2024-05-06-中证指数-中证债券估值日报20240507_4页_510kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2024年05月07日）
核心内容概述
本日报主要涵盖了当日中国债券市场的整体表现，包括公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及债券估值变动等关键信息。整体来看，债券市场呈现温和上涨趋势，利率债与信用债收益率均有所下行，市场流动性有所改善。
公开市场操作
- 央行今日开展20亿元7天逆回购操作，利率保持不变，仍为1.80%。
- 今日有4400亿元7天逆回购到期，公开市场净回笼金额为4380亿元。
- 公开市场操作显示央行对市场流动性保持紧缩态度，但整体资金面仍偏宽松。
货币市场
- 银行间市场隔夜Shibor报1.7440%，较前日下行3.30BP。
- 1个月Shibor报1.9510%，较前日下行0.70BP。
- 隔夜回购加权利率较前日下行2BP至1.75%。
- 7天回购加权利率较前日下行3BP至1.85%。
- 交易所市场隔夜回购加权利率为1.85%。
- 货币市场整体呈现资金价格下行趋势，流动性有所释放。
债券市场
- 交易所债券成交规模较昨日增加522亿元至1584亿元。
- 公司债成交规模增加288亿元至623亿元。
- 债券市场活跃度有所提升，尤其是公司债交易量显著增长。
国债期货
- 国债期货全线收涨，显示市场对利率下行预期较强。
- 10年期主力合约上涨0.25%至104.375。
- 5年期主力合约上涨0.15%至103.395。
- 2年期主力合约上涨0.06%至101.674。
- 国债期货表现表明市场情绪偏暖，对长期债券需求增加。
股票市场
- 上证综指上涨0.22%至3147.74点。
- 深证成指下跌0.08%至9770.94点。
- 创业板指下跌0.14%至1892.54点。
- 沪深300上涨0.03%至3659.01点。
- 科创50下跌1.01%至769.79点。
- 股票市场分化明显，上证综指表现较好，而创业板指和科创50表现较弱。
债券估值变动
利率债
- 国债收益率整体波动-9BP至0BP，10年期国债收益率较前日下行1BP至2.42%。
- 国开债收益率整体波动-5BP至-1BP，10年期国开债收益率较前日下行2BP至2.58%。
- 利率债估值净价均值较前日上涨0.03元。
- 多数关键期限收益率下行，尤其是2年期和3年期国债及国开债。
信用债
- 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率整体波动-4BP至0BP。
- 信用债估值净价均值较前日上涨0.01元。
- 信用债市场整体表现稳定，收益率小幅下行。
指数变动
- 当日中证债券指数多数上涨，整体市场情绪偏暖。
- 中证全债指数上涨0.024%，到期收益率为2.368%，修正久期为6.44。
- 涨幅居前的三条指数是10年国债指数（+0.194%）、长期国债指数（+0.192%）和中证50债指数（+0.162%）。
- 各指数收益率和久期均有所波动，显示市场对不同期限债券的需求变化。
详细指数表现
| 指数代码 | 指数名称 | 指数值 | 涨跌幅(%) | 到期收益率(%) | 修正久期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 000845 | 中期信用 | 229.337 | 0.119 | 2.643 | 3.950 |
| H00140 | 5年国债(全) | 190.274 | 0.141 | 2.104 | 4.200 |
| H11001 | 中证全债 | 244.022 | 0.024 | 2.368 | 6.440 |
| H11002 | 中证3债 | 219.918 | 0.054 | 2.256 | 1.830 |
| H11003 | 中证7债 | 244.115 | 0.047 | 2.284 | 4.410 |
| H11004 | 中证10债 | 246.768 | 0.092 | 2.405 | 7.330 |
| H11005 | 中证10+债 | 290.521 | -0.101 | 2.616 | 14.930 |
| H11006 | 中证国债 | 230.285 | 0.151 | 2.164 | 7.360 |
| H11007 | 中证金融债 | 235.107 | 0.139 | 2.214 | 4.260 |
| H11008 | 中证企业债 | 270.329 | 0.082 | 3.078 | 3.690 |
| H11009 | 中证综合债 | 228.818 | 0.023 | 2.312 | 5.590 |
| H11010 | 中证1债 | 182.206 | 0.014 | 1.946 | 0.500 |
| H11014 | 中证短融 | 191.055 | 0.014 | 2.181 | 0.320 |
| H11015 | 中证短债 | 189.942 | 0.014 | 1.979 | 0.490 |
| H11016 | 中证50债 | 192.324 | 0.162 | 2.167 | 4.870 |
| H11017 | 中期国债 | 197.065 | 0.162 | 2.159 | 5.090 |
| H11018 | 沪质城投 | 223.870 | 0.078 | 2.692 | 2.930 |
| H11019 | 中证企债100 | 205.003 | 0.094 | 2.487 | 2.670 |
关键期限收益率变动
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.00 |
| 国开债 | -0.11 | -0.10 | -0.05 | -0.02 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | 0.08 | 0.11 |
| 进出口债 | -0.00 | -0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | 0.09 | 0.05 | 0.10 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 农发债 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.04 | 0.07 | 0.06 | -0.05 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 地方政府债 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.10 | -0.12 | -0.10 | -0.24 | -0.38 | -0.24 |
| 铁道债 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.00 | 0.01 | 0.07 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.06 | -0.13 | -0.27 |
| 公司债AAA | -0.00 | -0.10 | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.08 | 0.09 | 0.07 | -0.02 | 0.01 | 0.05 | 0.08 |
| 公司债AA+ | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.09 | 0.05 | 0.09 |
| 公司债AA | -0.15 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | -0.00 |
| 公司债AA- | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.06 | 0.08 | 0.06 | 0.05 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | -0.00 |
| 公司债A+ | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.05 |
| 公司债A | 0.02 | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.03 | -0.00 | 0.01 | 0.04 | -0.00 |
| 公司债A- | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.01 | 0.05 | 0.06 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.06 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债BBB | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.02 | 0.06 | 0.06 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债CCC | -0.63 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.02 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.03 | 0.02 | -0.00 |
| 商业银行普通债AAA | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.01 | 0.07 | 0.11 | 0.07 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.05 | 0.10 | -0.18 | 0.04 | 0.07 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.05 | 0.10 | -0.31 | 0.04 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.09 | -0.00 | 0.03 | 0.10 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.02 | 0.10 | -0.00 | 0.04 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | 0.12 | 0.05 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.05 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | -0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 |
| 城投债AA+ | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.04 | 0.06 | 0.10 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.08 | -0.01 | 0.02 | -0.06 | 0.05 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | 0.00 | -0.04 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.08 | 0.06 | 0.04 | -0.02 | -0.02 | 0.05 | 0.09 |
| 产业债AA+ | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AA | -0.05 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.06 | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.04 | -0.00 |
| 产业债AA- | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.06 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | -0.00 |
总结
总体来看，2024年5月7日，债券市场表现温和，利率债和信用债收益率均有所下行，市场情绪较为乐观。公开市场操作显示央行对流动性控制较为严格，但市场资金面仍保持宽松。股票市场分化明显，上证综指上涨，而创业板指和科创50下跌。债券估值整体上涨，尤其是利率债和信用债市场，显示市场对债券的需求增加。
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