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总结：瑞士银行业压力测试技术说明

核心内容

本技术说明是国际货币基金组织（IMF）为瑞士金融部门评估计划（FSAP）准备的背景文件，旨在分析瑞士银行业的偿付能力和流动性风险。该报告基于2019年5月的数据，涵盖了压力测试的设计、方法、结果及政策建议。

主要观点

银行业概况

• 瑞士银行业规模庞大且高度集中，2018年银行业总资产约为名义GDP的470%，占整个金融体系资产的50%以上。
• 两家最大的银行——瑞银（UBS）和瑞信（Credit Suisse）——均为全球系统重要性银行（G-SIBs）和国内系统重要性银行（D-SIBs），合计占银行业总资产的一半。
• 瑞士还有三家D-SIBs（PostFinance、Raiffeisen、Zürcher Kantonalbank）和一个庞大的私人银行业体系。
• 瑞士是全球最大的跨境私人银行中心之一，管理着全球四分之一的资产。

银行业趋势

• 自2008年全球金融危机以来，瑞士银行业经历了显著的去杠杆化和风险降低。
• 负利率政策（如瑞士国家银行SNB在2015年将存款利率降至-75个基点）对银行盈利能力产生负面影响，但通过提高运营效率和减少费用，银行的资本充足率有所改善。
• 银行的资产配置以抵押贷款为主，占总资产的三分之一以上，且大部分为固定利率贷款。
• 银行业盈利主要来源于手续费和佣金，占运营收入的三分之一以上。

压力测试设计

• IMF与SNB和FINMA合作，制定了两个五年期的宏观经济情景，用于评估银行业在极端条件下的表现。
• 压力测试包括对偿付能力（Solvency）和流动性（Liquidity）的评估，同时考虑了风险之间的相互作用。
• 压力测试利用了瑞士银行业特有的监督数据，这是该国首次开放此类数据，为分析提供了更准确的依据。

压力测试结果

• 在极端情景下，宏观金融冲击和市场风险可能导致资本充足率下降440个基点。
• 与G-SIBs相比，国内导向银行（DFBs）在压力情景下更具韧性，因为其市场风险、业务风险和操作风险较低。
• 瑞士国家银行（SNB）的自上而下压力测试和G-SIBs的自下而上测试均显示了相似的结果，但后者更为详细。
• 尽管整体流动性充足，但部分银行面临美元流动性短缺的风险，可通过外汇掉期市场获取资金。

关键信息

压力测试方法

• 偿付能力压力测试：评估银行在极端情况下的资本状况，考虑信用风险、市场风险、操作风险及利率风险。
• 流动性压力测试：分析银行在流动性紧张情况下的资金状况，关注美元流动性短缺和批发市场压力。
• 系统性风险分析：通过网络分析和CoVaR（条件风险价值）方法，评估系统性风险和传染效应。

风险因素

• 信用风险：抵押贷款组合的高风险，尤其是房地产贷款。
• 市场风险：资产价格下跌、利率波动及外汇市场的压力。
• 操作风险：与欺诈、客户、产品及业务实践相关的风险。
• 利率风险：银行账户中的利率风险（IRRBB）及证券账户中的利率风险（IRR）。
• 流动性风险：非成熟负债、集团内部交易、跨境操作及市场价格变化带来的流动性压力。

政策建议

• 数据基础设施：建议瑞士当局获取更及时、一致和详细的银行数据，以支持压力测试框架。
• 分析基础设施：进一步研究偿付能力与流动性风险的相互作用，以及银行间反馈循环的建模。
• 压力测试框架：建议将更多大型私人银行纳入压力测试范围，以全面评估其对整个银行业的潜在影响。
• 监管关注：鼓励FINMA密切关注流动性压力，特别是与市场价格波动、信用评级下调及衍生品保证金要求相关的风险。

结论

瑞士银行业在经历了全球金融危机后的去杠杆化和风险控制措施后，整体上保持了较高的资本充足率和流动性水平。然而，仍需对潜在的宏观金融风险、系统性风险及流动性压力保持警惕。IMF建议瑞士当局加强数据收集、深化风险分析及扩大压力测试范围，以确保金融体系的稳健性。