20230103-东证期货-工业硅周度报告_节前成交冷清_硅价持续承压_20页_9mb

工业硅市场周度总结（2022年1月3日）

核心内容概述

2022年12月底，工业硅市场整体表现疲软，成交清淡，价格持续承压下行。不同规格工业硅价格均有不同程度的下跌，主要受供应过剩及需求疲软影响。短期来看，工业硅价格预计继续震荡下行，但西南地区成本上升对价格下跌形成一定支撑。长期来看，2023年工业硅供应将显著增加，价格中枢可能进一步下移，但跌幅或有所收窄。

市场表现

• 工业硅现货价格：

  • 华东不通氧553#硅价：18000-18300元/吨，环比下跌250元/吨。
  • 通氧553#硅价：18200-18500元/吨，环比下跌300元/吨。
  • 441#硅价：18900-19200元/吨，环比下跌300元/吨。
  • 421#硅价：19400-19500元/吨，环比下跌250元/吨。
  • 3303#硅价：19400-19600元/吨，环比下跌200元/吨。

• 市场状态：

  • 本周硅市整体呈现供给过剩，硅厂及持货商降价出货，市场成交清淡。
  • 需求端未见明显回暖，下游企业开工率稳中有降。

供需基本面分析

供应端

• 工业硅总产量基本稳定，新疆地区因疫情管控放开，开工炉数小幅增加。
• 川滇地区因枯水期电价上涨，部分硅厂利润压缩，出现减产。
• 部分西北大厂降价出货以刺激需求，而西南厂商因成本上升降价较为谨慎。

需求端

• 多晶硅：需求强劲，本周产量环比增加1000吨左右，但受终端需求萎靡影响，厂商毛利率较低。
• 有机硅：下游企业逐步计划停车放假，成交放缓，开工率维持低位。
• 铝合金：盈利低迷，中小型厂减产，仅维持刚需采购。

风险提示

• 川滇地区工业硅减产超预期，可能对市场供需结构造成影响。
• 期货走势评级：当前为“震荡”，预计未来价格波动幅度在±5%以内。

行业动态与热点资讯

多晶硅产业链

• 多晶硅价格：持续下跌，厂商毛利率较低，但新项目投产预期较强。
• 多晶硅产量：预计2023年将增加至130万吨，主要受全球光伏装机高景气带动。
• 硅片价格：受多晶硅降价影响，硅片环节竞争加剧，双寡头市占率下降。
• 电池片价格：通威太阳能下调价格近两成，光伏产业链整体进入降价通道。
• 组件价格：组件企业对外报价维持在1.85元/W左右，运营商采购成本下降。

技术与产品进展

• 塔尔加集团：加速开发Talnode-Si硅负极材料，可提升电池能量容量约40%。
• 异质结技术：瑞士Empa实验室研发的CIGS双面薄膜太阳能电池效率创纪录，但高温工艺限制其应用。

新项目与投资

• 南京钢铁：光伏发电二期项目开工，预计2023年6月并网，新增装机25兆瓦。
• 三星电子：计划扩大最大半导体工厂产能，以应对未来市场需求复苏。

国内产业链数据

供给端

• 工业硅产量：2022年12月产量稳定，部分省份产量有所增长。
• 开工率：整体开工率下降，西南地区受电价影响明显。
• 社会库存：周度库存维持高位，显示市场供过于求。
• 出口量：工业硅出口量维持稳定，但受国内需求疲软影响。

成本端

• 生产成本：新疆地区电价较低，云南、四川等地因电价上涨导致成本上升。
• 原材料成本：硅石、石油焦、精煤、木炭、电极等原材料价格均有波动，但整体影响有限。

需求端

• 总消费：工业硅消费维持低位，受下游需求疲软拖累。
• 有机硅（DMC）：
  • DMC价格下跌，库存增加，开工率维持低位。
  • 成本与毛利率均下降，反映行业盈利能力承压。
• 多晶硅：
  • 价格持续下跌，产量增加，库存变化反映市场需求疲软。
  • 各省份生产成本差异较大，四川等地成本显著上升。
• 铝合金：
  • 开工率下降，ADC12价格下跌，汽车产销量变化影响下游需求。

总结

工业硅市场在2022年底面临较大的供需压力，价格持续下跌，市场成交清淡。短期来看，供需过剩仍将持续压制价格，但西南地区成本上升对价格下行形成一定支撑。长期来看，2023年工业硅产量将显著增加，价格中枢或进一步下移，但跌幅可能收窄。需求端方面，多晶硅需求较强，但有机硅和铝合金需求疲软，对工业硅价格形成拖累。行业动态显示，光伏产业链持续降价，同时新能源材料技术有所突破，如Talnode-Si硅负极材料。此外，三星电子扩大半导体产能，显示对未来的市场信心。整体来看，工业硅市场在2023年将面临更大的价格下行压力，但需关注成本端变化及需求端复苏情况。