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投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号

本文为宝城期货发布的铁矿石早报，旨在为投资者提供市场观点参考，不构成投资建议。

品种观点参考

时间周期说明

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一月
• 日内：当日交易视情况分析

铁矿2601合约观点

• 短期：震荡
• 中期：偏弱
• 日内：关注MA5一线支撑位

观点表明，铁矿石目前面临需求放缓和供应回升的局面，价格弱势运行为主，但存在短期震荡和套利资金介入的可能。

行情驱动逻辑

核心逻辑概要：矿价震荡偏弱

1. 供需变化：

   • 需求端：限产导致矿石需求短期大幅下降，钢厂利润收缩，需求回升空间受限，因此前期利好逐渐消退。
   • 供应端：海外矿商发运回升，国内港口到货量增加，尽管内矿生产受限，矿山供应整体恢复，推动价格走弱。

2. 产业竞争格局：供需失衡或加剧，矿价承压。

3. 短期因素：套利资金可能推高价格，维持震荡；需警惕产业矛盾激化。

整体来看，铁矿石基本面偏弱，短期维持高位震荡，但存在下行压力。