大商股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600694
- 公司简称：大商股份
- 公司全称：大商股份有限公司
- 法定代表人：牛钢
- 注册地址：辽宁省大连市中山区青三街1号
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：600694
- 股票简称：大商股份
财务概况
主要财务数据（单位：元，人民币）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
变动比例(%) |
2013年 |
| 营业收入 |
30,832,061,062.35 |
32,205,864,614.42 |
-4.27 |
33,754,409,243.97 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
662,111,706.50 |
1,227,808,894.29 |
-46.07 |
1,179,072,104.05 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
638,278,426.61 |
1,217,706,887.06 |
-47.58 |
1,226,914,360.84 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
1,299,740,768.36 |
1,100,762,632.84 |
18.08 |
1,789,492,987.19 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
6,389,751,599.61 |
6,097,010,894.57 |
4.80 |
5,243,754,735.20 |
| 总资产 |
16,567,859,135.29 |
14,785,325,287.91 |
12.06 |
15,030,572,185.71 |
财务指标（单位：元，人民币）
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
变动比例(%) |
2013年 |
| 基本每股收益 |
2.25 |
4.18 |
-46.17 |
4.01 |
| 稀释每股收益 |
2.25 |
4.18 |
-46.17 |
4.01 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
2.17 |
4.15 |
-47.71 |
4.18 |
| 加权平均净资产收益率 |
10.66% |
21.62% |
-10.96个百分点 |
24.55% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
10.27% |
21.44% |
-11.17个百分点 |
25.55% |
营业利润与净利润
- 营业利润：98,200万元，同比下降43.99%
- 归属于上市公司股东的净利润：66,211万元，同比下降46.07%
- 扣除非经常性损益的净利润：63,827万元，同比下降47.58%
现金流情况
- 经营活动产生的现金流量净额：129,974万元，同比增加18.08%
- 投资活动产生的现金流量净额：-131,456万元，同比减少217.71%
- 筹资活动产生的现金流量净额：-56,153万元，同比增加38.54%
主营业务分析
收入与成本分析（单位：万元，人民币）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
变动比例(%) |
| 营业收入 |
308,320.61 |
322,058.65 |
-4.27 |
| 营业成本 |
241,621.12 |
253,541.28 |
-4.70 |
| 销售费用 |
187,422.65 |
183,109.80 |
2.36 |
| 管理费用 |
306,570.52 |
296,221.55 |
3.49 |
| 财务费用 |
-6,659,786.28 |
-38,926,186.39 |
82.89 |
| 毛利率 |
16.58% |
16.63% |
-0.05个百分点 |
各业态收入与成本情况
| 业态 |
营业收入 |
营业成本 |
毛利率(%) |
营收增减(%) |
成本增减(%) |
毛利率增减(%) |
| 百货 |
1,833,446 |
1,529,541 |
16.58 |
-5.19 |
-5.13 |
-0.05个百分点 |
| 超市 |
608,844 |
540,194 |
11.28 |
-6.37 |
-6.00 |
-0.34个百分点 |
| 家电连锁 |
293,634 |
265,199 |
9.68 |
-8.34 |
-9.15 |
+0.81个百分点 |
| 其他 |
88,266 |
74,680 |
15.39 |
+59.30 |
+52.32 |
+3.87个百分点 |
各地区收入与成本情况
| 地区 |
营业收入 |
营业成本 |
毛利率(%) |
营收增减(%) |
成本增减(%) |
毛利率增减(%) |
| 大连 |
806,010 |
624,921 |
22.47 |
-2.15 |
-2.85 |
+0.56个百分点 |
| 沈阳 |
229,006 |
180,939 |
20.99 |
-25.28 |
-25.35 |
+0.07个百分点 |
| 抚顺 |
242,945 |
193,234 |
20.46 |
+3.41 |
+3.70 |
-0.22个百分点 |
| 山东 |
277,442 |
228,066 |
17.80 |
-3.10 |
-2.86 |
-0.20个百分点 |
| 大庆 |
557,133 |
451,549 |
18.95 |
-2.81 |
-3.58 |
+0.65个百分点 |
| 牡丹江 |
217,857 |
167,629 |
23.06 |
-0.66 |
-0.70 |
+0.03个百分点 |
| 锦州 |
170,436 |
136,002 |
20.20 |
-0.64 |
-1.75 |
+0.90个百分点 |
| 河南 |
324,653 |
237,583 |
26.82 |
-1.23 |
-1.35 |
+0.09个百分点 |
| 其他 |
267,799 |
208,484 |
22.15 |
-6.44 |
-6.98 |
+0.45个百分点 |
非经常性损益
- 非经常性损益总额：23,833,279.89元
- 主要项目包括：非流动资产处置损益229,877.55元，债务重组损益11,618,802.95元，其他营业外收入和支出12,522,735.28元
- 商誉减值损失：21,953万元
- 无形资产减值损失：14,281万元
- 对净利润的影响：减少32,664万元
公司业务概要
主要业务及经营模式
- 公司从事商业零售业务，涵盖百货、超市、电器等业态
- 主要分布在大连、沈阳、抚顺、锦州、大庆、牡丹江、郑州、鲁中等地区的160余家实体店铺
- 采用多业态、多商号混合发展模式，包括麦凯乐、新玛特、千盛百货等品牌
- 线上销售平台“天狗网”实现线上线下融合
核心竞争力
- 行业领先的店铺网络与规模优势：公司在全国多个区域形成密集店铺布局，具有显著的区域市场竞争优势
- 多业态及020全渠道发展：覆盖不同消费群体，线上平台表现突出
- 积极向上的企业文化：吸引国内外精英人才，形成强大的管理团队
- 战略合作伙伴与忠诚顾客群体：与知名品牌供应商建立战略合作，拥有庞大的顾客基础
- 良好的社会形象与品牌影响力：赢得政府和公众的认可，为公司发展提供广泛基础
投资与并购情况
- 收购大连莱卡门服装有限公司55%股权：31,350万元
- 收购山东威海百货大楼集团股份有限公司70%股权：6,179.25万元
- 收购淄博润泽百货有限公司100%股权：9,373万元
- 收购大连大商集团营口房地产开发有限公司100%股权：891.83万元
- 收购新公司导致商誉增加21,953万元，无形资产减值损失14,281万元
资产与负债情况
| 项目 |
本期期末数 |
占总资产比例(%) |
上期期末数 |
占总资产比例(%) |
变动比例(%) |
说明 |
| 应收票据 |
590,000,000.00 |
0.00 |
140,000,000.00 |
0.00 |
+321.43% |
收到银行承兑汇票增加 |
| 应收利息 |
1,214,514.61 |
0.01 |
4,136,601.64 |
0.03 |
-70.64% |
收到银行利息减少 |
| 其他应收款 |
507,108,576.59 |
3.06 |
319,792,364.33 |
2.16 |
+58.57% |
收购新公司所致 |
| 存货 |
1,348,061,620.63 |
8.14 |
748,486,342.71 |
5.06 |
+80.11% |
收购新公司所致 |
| 固定资产 |
5,587,822,883.19 |
33.73 |
4,057,956,882.31 |
27.45 |
+37.70% |
收购新公司所致 |
| 商誉 |
146,361,502.00 |
0.88 |
102,678,364.45 |
0.69 |
+42.54% |
收购新公司所致 |
| 短期借款 |
988,700,000.00 |
5.97 |
428,900,000.00 |
2.90 |
+130.52% |
收购新公司所致 |
| 应付票据 |
185,221,586.10 |
1.12 |
100,999,003.87 |
0.68 |
+83.39% |
收购新公司所致 |
| 应交税费 |
200,255,214.36 |
1.21 |
125,766,038.53 |
0.85 |
+59.23% |
应交企业所得税增加 |
| 应付股利 |
2,676,194.02 |
0.02 |
614,337.96 |
0.00 |
+335.62% |
股利分配所致 |
| 一年内到期的非流动负债 |
46,600,000.00 |
0.28 |
59,800,000.00 |
0.40 |
-22.07% |
偿还借款所致 |
| 长期借款 |
385,550,000.00 |
2.33 |
90,000,000.00 |
0.61 |
+328.39% |
购买房产及收购新公司所致 |
| 递延所得税负债 |
192,704,056.78 |
1.16 |
76,923,496.94 |
0.52 |
+150.51% |
收购新公司所致 |
零售行业经营性信息分析
主要门店分布情况
| 地区 |
业态 |
门店数量 |
建筑面积(万平米) |
自有物业 |
租赁物业 |
| 大连 |
百货 |
3 |
15 |
是 |
否 |
| 大连 |
超市 |
1 |
1.35 |
是 |
否 |
| 大连 |
电器 |
0 |
- |
- |
- |
| 沈阳 |
百货 |
2 |
11.40 |
是 |
否 |
| 沈阳 |
超市 |
3 |
19.10 |
是 |
否 |
| 抚顺 |
百货 |
6 |
20.26 |
是 |
否 |
| 抚顺 |
超市 |
5 |
6.51 |
是 |
否 |
| 锦州 |
百货 |
1 |
2.10 |
是 |
否 |
| 锦州 |
超市 |
1 |
0.17 |
是 |
否 |
| 大庆 |
百货 |
7 |
24.25 |
是 |
否 |
| 大庆 |
超市 |
1 |
0.34 |
是 |
否 |
各门店经营情况
- 大连商场南楼：营业收入222,104,252.78元，毛利率11.81%
- 麦凯乐大连总店：营业收入1,330,291,182.67元，毛利率22.36%
- 麦凯乐西安路店：营业收入428,415,681.37元，毛利率23.58%
- 大连新玛特总店：营业收入1,093,449,004.77元，毛利率23.24%
- 新玛特新华店：营业收入51,319,124.48元，毛利率23.24%
- 大商电器旅顺商场：营业收入4,976,9681.93元，毛利率11.84%
- 大商电器金州商场：营业收入24,465,388.12元，毛利率11.26%
- 沈阳新玛特：营业收入649,213,521.31元，毛利率23.42%
- 沈阳铁西新玛特：营业收入506,667,269.30元，毛利率20.69%
- 抚顺百货大楼：营业收入844,177,095.05元，毛利率19.92%
- 本溪商业大厦：营业收入170,912,534.67元，毛利率24.16%
风险提示
- 经营风险：消费市场整体偏弱，电商冲击、用工成本和租金成本上升
- 市场风险：各区域市场竞争激烈，部分商圈客流受影响
- 财务风险：财务费用增加，主要由于利息支出增加
- 非经常性损益影响：商誉和无形资产减值损失对净利润产生显著负面影响
- 公司治理风险：未出现被控股股东非经营性占用资金及违规担保情况
总结
大商股份有限公司在2015年面临消费市场整体偏弱、电商冲击及成本上升等挑战，营业收入和净利润均出现显著下滑。公司采取多种措施应对市场变化，包括收购新公司、优化线上线下融合、加强店铺基础管理等。尽管存在非经常性损益的负面影响，公司仍保持良好的资产增长态势，并在多个区域建立了较强的市场竞争力和品牌影响力。整体来看，公司具备一定的核心竞争力，但需进一步应对市场变化和经营压力，以实现持续发展。
