20240616-华鑫证券-计算机行业周报_AMD公布MI325X同台竞技英伟达_年更_预示AI芯片竞争趋于白热化_15页_1mb

计算机行业周报摘要（2024年6月16日）

1. 算力动态：AMD发布新一代AI加速卡MI325X，与英伟达加速竞争节奏

本周，AMD在Computex 2024展会上公布了新一代AI加速器路线图。2024年推出的MI325X使用第四代高带宽内存 HBM3E，内存容量达288GB，带宽提升至6TB/s，AI性能较英伟达H200产品提升显著：单卡模型参数规模为H200的2倍，内存带宽、FP16与FP8算力峰值均为H200的13倍。

2025年将发布MI350，采用CDNA4架构和3nm工艺，AI算力较竞品H200的性能提升高达15倍。2026年，AMD计划进一步推出指标更先进的MI400，推进“一年一代”的迭代机制，与英伟达保持同步竞争节奏。

2. AI应用动态：苹果发布Apple Intelligence，推动端侧AI进入实用阶段

6月10日，苹果正式推出Apple Intelligence，集成至iOS/iPadOS和macOS系统。该系统采用端云混合架构，终端设备部署约30亿参数的语言模型，支持实时生成响应，数据显示iPhone15 Pro上0.06秒内生成首个token，速率达每秒30个token。

• 实现多种优化技术，包括分组查询注意力、词汇表共享等，提升响应效率。
• 关键技术指标领先：摘要生成和安全回应率优于同类模型，对抗样本中敏感内容违规率极低。
• Apple Intelligence加持之下，Siri功能更加智能，能够连续对话、多应用交互和屏幕感知。

整体来看，Apple Intelligence标志着消费终端AI正式从概念过渡到实机应用，对传统消费电子产品提供有效智算升级，推动端侧AI生产力提升与产业升级。

3. AI行业融资动态：欧洲领先模型平台Mistral再获64亿美元投资

• MistralAI作为欧洲最大开源语言模型厂商，完成64亿美元B轮融资，总资金超11亿美元。其聚焦RAG检索增强生成、多模态等方向，曾开发出与OpenAI匹敌的Mixtral8x2B等系列大模型。
• Cognigy获10亿美元投资后，将用于AI客服系统研发和全球扩张。近年来，AI初创公司间融资频现，侧面验证了资本市场对AI落地阶段的看好程度。

与此同时，本周全球AI投资活动集中，在新旧范式间形成共振。

4. 市场与行情复盘：AIPC商用快速推进带动相关板块上涨

• AI算力指数一周上涨超22%，主因AMD产品正式落地和行情带动带动A股相关公司如新易盛录得1907%的惊人涨幅。
• AI应用指数同样走强，金桥信息因苹果AI逻辑受推涨，6月涨跌幅差异显著。
• 从财报看，科大讯飞、太极股份、金桥信息等企业被机构重点推荐。
• 整体来看，建议关注两条主线：AI智能化硬件、端侧赋能生态、以及AI二次开发平台。

5. 投资建议

受WWDC及Apple Intelligence推动，消费端AI正进入快速应用期，叠加AMD与英伟达进入年度“擂台赛”，建议关注：

1. AIPC与AI手机产业链；
2. 涉及大算力需要的“端侧推理支持+AI投资价值突出”的企业：
   • 科大迅飞（002230SZ）：具备AI“龙头”地位；
   • 金桥信息（603918SH）：其AI业务有望迎来爆发。

注意新技术实际效果、合规要求、芯片产能等潜在风险。时刻关注产业链是否配有额度支撑，降低推荐相关风险。

💎分析师：宝幼琛 风险控制：- - -