20181112-信达证券-通信行业周报_进博会三大运营商齐签采购大单_II-VI并购FINISAR瞄准5G市场_14页_713kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告分析了通信行业近期的市场表现、行业动态及重点公司推荐，主要围绕5G发展、物联网应用、SD-WAN技术、设备商动态及运营商动向等方面展开。

市场表现

• 通信行业指数：上周通信（申万）指数收于1873.33，上涨1.35%，显著优于沪深300指数（-3.73%）和创业板指数（-1.89%）。
• 子板块表现：通信设备子板块涨幅最大，达到+4.73%。
• 涨跌幅情况：
  • 上涨公司：69家
  • 平盘公司：4家
  • 下跌公司：36家

主要观点

5G发展与设备商合作

• 在首届中国国际进口博览会上，中国移动、中国电信和中国联通三大运营商与诺基亚、爱立信等国际设备商签署了采购协议，其中诺基亚与三大运营商签署的框架协议总价值达20亿欧元，将助力运营商提升网络性能，推动5G发展。
• 爱立信与中国移动、中国联通达成合作，其在全球市场已获得最多的7个5G商用合同，并与全球运营商签署了40项5G网络测试合作谅解备忘录。
• II-VI宣布以32亿美元收购Finisar，旨在完善光器件产品链，应对5G建设带来的需求增长，同时对国内光器件厂商形成压力。
• 国内光器件企业若具备上游芯片制造能力，将具备竞争优势，建议关注光迅科技。

运营商动态

• 中国联通启动了2018-2019年数据域对内应用异网营销应用软件开发工程，采购预算为1096.3万元，并计划在2019年拓展原有9省的试点城市。
• 中国移动成功打通首个5G和宽带“双千兆”视频通话，标志着5G与千兆宽带技术的融合进展。
• 中国电信在进口博览会上与多家国际合作伙伴达成采购合作，涵盖LTE无线设备、路由器交换设备、IT硬件和手机终端等。

重点关注公司

高新兴（300098）

• 国内领先的公共安全整体方案提供商。
• 由单一通信运维服务商向物联网技术为核心转型，聚焦公共安全行业应用。
• 安防业务体系已形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全、警务系统。
• 通过收购中兴智联和中兴物联，布局电子车牌市场和“云+端”生态体系。
• 建议关注其在物联网和车联网领域的增长潜力。

网宿科技（300017）

• 聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算产业链。
• 在CDN领域长期占据龙头地位，已实现CDN节点的云化改造，推出全速云系列产品。
• 剥离IDC业务至厦门秦淮子公司，专注定制化服务。
• 通过建立子公司和收购海外公司快速拓展海外市场，覆盖全球几十个国家和地区。
• 建议关注其在移动边缘计算（MEC）市场的布局及海外拓展能力。

行业要闻

5G进展

• 新西兰Spark公司支持华为作为5G技术供应商，华为已为其提供3G和4G技术，并参与其无线接入网（RAN）升级竞标。
• 广东移动计划未来三年投入超200亿元用于5G建设，目标在2020年建成全球最大规模的粤港澳大湾区5G城市群。
• 思博伦通信加大5G测试投资，助力技术从实验室走向商业应用。
• 华为在5G SA组网方面布局，强调网络架构极简、安全可靠和能耗低。
• SiTime推出高精度时序解决方案Emerald，解决5G基础设施的关键时序问题。

物联网发展

• 腾讯表示将利用5G提升网速，推动VR设备普及。
• 中国电信、传化集团和杭州传信合资设立天翼智联科技，致力于成为全球领先的工业物流技术服务提供商。

SD-WAN

• 工信部指出SD-WAN的标准化仍需推进，CCSA-WAN标准涉及编排与协同接口。

设备商动态

• 爱立信与启基科技合作，提供基于高通骁龙X505G基带的5G移动热点路由器。
• 德州仪器发布新型电源模块和降压转换器，满足高功率密度需求。
• 美国司法部起诉中国芯片制造商福建晋华，指控其窃取美光科技商业机密，福建晋华否认指控。
• 中兴通讯在2018年SDN/NFV全球大会上获得多项技术奖项，体现其在云原生VNF、开源产品和边缘解决方案方面的实力。

公司重要公告

• *ST凡谷：实控人孟庆南协议转让1.07亿股，持股比例降至48.71%。
• 海格通信与特殊机构客户签订1.34亿元合同，军工订单恢复性增长。
• 万隆光电股东华凯投资计划减持不超过137万股。
• 吴通控股股东拟减持不超过3825万股。
• 中天科技发行39.65亿元可转债，获证监会核准。
• 广和通股东大连英特尔拟减持不超过240万股。
• 中富通新增可售A股499.3875万股。
• 九有股份大股东股份被司法轮候冻结19.06%。
• 华星创业控制权将发生变更。
• *ST信通被冻结银行账户及资金，金额达40.1亿元。
• 纵横通信监事减持股份0.88%。
• 通鼎互联控股股东解除质押股份0.02%。
• 邦讯技术实控人被动减持1.55%股权。
• 东土科技新增可售A股5.82%。
• 剑桥科技新增可售A股18.20%。
• 亚联发展因财务信息披露问题被深圳证监局采取行政监管措施。
• 新海宜股东马玲芝累计质押12.29%股份。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期。
• 行业增速不及预期。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券计算机、电子元器件行业研究。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，信达证券计算机行业研究。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，信达证券计算机行业研究。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，信达证券电子行业研究。

风险提示

• 证券市场存在风险，投资者需谨慎对待。
• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估信息和意见是否符合其特定投资需求和目标。