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铅市场分析总结

核心内容概述

2024年6月11日，铅市场整体呈现震荡态势，期货与现货价格均受到宏观及行业因素的影响。当前市场趋势强度为-1，表明整体偏弱，但短期价格调整空间有限，存在一定的支撑因素。

基本面跟踪

期货市场数据

• 沪铅主力合约昨日收盘价为18,870元/吨，日涨幅为-0.11%，夜盘收盘价为18,870元/吨，夜盘涨幅为0.00%。
• 伦铅3M电子盘昨日收盘价为2,312美元/吨，日涨幅为-0.73%。
• 期货成交与持仓：
  • 伦铅3M电子盘昨日成交6,083吨，较前日增加135吨；持仓149,387手，较前日增加10手。
• 期货库存：
  • 沪铅库存为56,016吨，较前日减少623吨。
  • 伦铅库存为187,575吨，较前日增加2,250吨。
• 价差数据：
  • LME铅升贴水昨日为-55.2美元/吨，前日为-53.4美元/吨，较前日变动-1.80美元/吨。
  • 上海1#铅现货升贴水昨日为40元/吨，前日为-5元/吨，较前日变动45元/吨。
  • 近月合约对连一合约价差昨日为-50元/吨，前日为-75元/吨，较前日变动25元/吨。
  • 长江铅现货对LMEcash价差昨日为-766元/吨，前日为-839元/吨，较前日变动73元/吨。
  • 再生铅-原生铅价差昨日为-125元/吨，前日为-125元/吨，较前日变动0元/吨。
  • 再生铅盈利昨日为143元/吨，前日为233元/吨，较前日变动-90元/吨。

现货市场数据

• 废起动型汽车电池价格：
  • 白壳价格为10,225元/吨，较前日上涨50元/吨。
  • 黑壳价格为10,600元/吨，较前日上涨50元/吨。

主要观点与分析

宏观因素

• 美国非农数据显示，5月新增就业27.2万，失业率升至4%，时薪同比增幅达4.1%，市场对降息预期有所减弱，花旗将降息时间推迟至9月。
• 宏观环境整体偏弱，对铅价形成一定压制。

行业动态

• 用电高峰期临近，新能源装机容量持续增长，带动储能需求上升。
• 铅炭电池研发进展：吉林大学无机合成与制备化学国家重点实验室白城电化学储能技术研发基地正在测试铅炭电池样品，推动铅在储能领域的应用。

市场趋势

• 进口窗口即将打开，国内铅锭进口预期增强，短期对铅价上方构成压力。
• 下游补库支撑：尽管存在进口压力，但下游企业仍有补库需求，对价格形成一定支撑。
• 趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，但短期调整空间有限，需关注下游开工率变化。

投资建议

• 短期策略：考虑到进口窗口即将打开，铅价可能面临短期回调压力，但下游补库需求仍可提供支撑，建议投资者保持谨慎，关注市场动态。
• 中长期关注点：新能源储能需求的持续增长可能对铅市场形成长期支撑，建议投资者关注政策导向及技术进步带来的市场变化。

风险提示

• 市场价格波动较大，投资者应根据自身风险承受能力进行决策。
• 本报告仅提供市场分析，不构成具体投资建议，投资者应自行咨询专业人士并谨慎决策。

法律声明

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