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中证债券估值日报总结（2023年12月26日）

核心内容概述

本日报主要涵盖了公开市场操作、货币市场动态、债券市场表现、国债期货走势、股票市场表现及债券估值变动情况，为投资者提供了当日债券市场的全面概览。

公开市场操作

• 央行今日开展3830亿元7天逆回购及850亿元14天逆回购，利率与前次持平，分别为 $1.80%$ 和 $1.95%$。
• 今日有1190亿元7天逆回购到期。
• 公开市场净投放为3490亿元。

货币市场动态

• Shibor：隔夜Shibor报 $1.4940%$，下行9.80BP；1个月Shibor报 $2.5090%$，上行0.30BP。
• 银行间市场：隔夜回购加权利率较前日下行6BP至 $1.48%$；7天回购加权利率上行3BP至 $1.85%$。
• 交易所市场：隔夜回购全日加权利率为 $2.76%$。

债券市场表现

• 交易所债券成交规模较昨日减少235亿元至2003亿元，其中国债成交规模减少116亿元至709亿元。

国债期货走势

• 国债期货全部收涨，涨幅分别为：
  • 10年期主力合约：$0.00%$ 至102.845
  • 5年期主力合约：$0.02%$ 至102.545
  • 2年期主力合约：$0.03%$ 至101.332

股票市场表现

• 上证综指：跌 $0.68%$ 报2898.88点
• 深证成指：跌 $1.07%$ 报9157.25点
• 创业板指：跌 $1.26%$ 报1808.50点
• 沪深300：跌 $0.68%$ 报3324.79点
• 科创50：跌 $1.43%$ 报825.26点

债券估值变动

利率债

• 收益率整体下行，10年国债收益率较前日上行1BP至 $2.57%$；10年国开债收益率较前日下行OBP至 $2.71%$。
• 利率债品种估值净价均值较前日上涨0.04元。

信用债

• 收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-3BP至1BP。
• 信用债品种估值净价均值较前日下跌0.09元。

指数变动情况

• 中证债券指数全线上涨，其中：
  • 中证全债指数：上涨 $0.092%$，到期收益率 $2.778%$，修正久期6.26
  • 涨幅居前的三条指数：
    • 中证10+债指数：上涨 $0.174%$
    • 中证7债指数：上涨 $0.084%$
    • 中证综合债指数：上涨 $0.081%$

关键期限收益率变动

| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|--------------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|
| 国债 | -0.08 | -0.04 | -0.02 | 0.00 | -0.03 | -0.06 | -0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 国开债 | -0.09 | -0.07 | -0.02 | -0.07 | -0.04 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.03 | 0.04 | 0.07 |
| 进出口债 | -0.06 | -0.05 | -0.03 | -0.03 | -0.06 | -0.07 | -0.02 | 0.01 | -0.02 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 农发债 | -0.07 | -0.06 | -0.06 | -0.04 | -0.04 | -0.07 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 地方政府债 | -0.04 | -0.03 | -0.06 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 铁道债 | -0.02 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债AAA | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | 0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债AA+ | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债AA | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债AA- | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.02 | 0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债A+ | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债A | -0.06 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.11 | -0.16 | -0.13 |
| 公司债A- | -0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.01 |
| 公司债BBB | 0.03 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.08 | 0.09 | 0.00 | -0.00 | 0.03 | 0.02 | 0.00 |
| 公司债CCC | -0.03 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.03 | 0.02 | 0.00 |
| 商业银行普通债AAA | -0.05 | -0.03 | -0.04 | -0.07 | 0.02 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.04 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债AA | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | 0.05 | -0.01 | 0.02 | 0.04 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.07 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.05 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债A | -0.06 | 0.01 | 0.00 | 0.03 | 0.05 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.06 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 城投债AAA | -0.01 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 城投债AA+ | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 城投债AA | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 |
| 城投债AA- | -0.01 | -0.00 | 0.00 | -0.07 | -0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 产业债AAA | -0.62 | -0.78 | -0.28 | -0.86 | -0.62 | -0.03 | -0.24 | -0.38 | -0.25 | -0.06 | -0.00 | 0.04 |
| 产业债AA+ | -0.66 | -0.65 | -0.32 | -0.54 | -0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.03 |
| 产业债AA | -0.04 | -0.62 | -0.19 | -0.33 | -0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| 产业债AA- | -0.79 | -0.08 | -0.05 | -0.70 | 0.01 | 0.03 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 |

关键信息

• 公开市场操作净投放规模较大，显示央行对市场流动性较为宽松。
• 利率债收益率整体下行，国债和国开债表现较为分化。
• 信用债收益率整体下行，但估值净价均值略有下跌。
• 国债期货全线收涨，市场情绪偏暖。
• 股票市场整体下跌，市场情绪偏弱。
• 中证债券指数全线上涨，其中中证10+债指数涨幅最大。

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