20240310-西南证券-机器人行业周报_优必选纳入港股通大涨_人形机器人为新质生产力重要方向_11页_1mb

机器人行业周报（0304-0310）总结

1. 行情回顾

• 指数表现：本周机器人指数表现强劲，中证机器人指数上涨12%（跑赢沪深300约10个百分点）、国证机器人指数上涨8%（跑赢沪深300约6个百分点）。
• 细分板块：减速器、电机、丝杠、传感器等核心零部件板块表现优于大盘。

2. 产业动态

• 优必选纳入港股通：优必选被纳入恒生指数和港股通名单后，股价单日暴涨834%，6日累计涨幅超88%，成交量突破28亿港元。获央视财经专题报道，市场对其商业化前景高度认可。
• AI模型突破：Anthropic发布Claude3系列模型，其Opus模型在多项基准测试中超越GPT-4，尤其在多语言理解、编程、视觉识别等领域表现突出。
• 公司动作：
  • 昊志机电拟6000万元设立子公司专注机器人核心功能部件。
  • 双环传动拟分拆RV减速器子公司至科创板上市。
  • 恒工精密投资设立人形机器人产业链基金。

3. 融资动态

• 2024年2月融资概况：中国机器人行业共发生11起融资事件，总金额约13亿元。人形机器人领域融资额最高（近10亿元），宇树科技、霞智科技等企业获大额投资。

4. 投资要点与标的

• 核心环节：
  • 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德。
  • 电机：鸣志电器、汇川技术、步科股份。
  • 传感器：汉威科技、柯力传感。
  • 机器人本体：博实股份、优必选。
• 推荐逻辑：聚焦人形机器人硬件端（减速器、丝杠、传感器）及商业化加速领域，关注AI驱动下的产业升级。

5. 风险提示

• 工业机器人下游需求不及预期。
• 人形机器人商业化落地不及预期。
• 企业扩产不及预期。

关键结论

本周机器人行业表现亮眼，优必选大涨提振市场信心。人形机器人作为“新质生产力”重要方向，技术与资本持续加码，商业化进程加速，短期看行业增长前景积极。