2018-创业金融---风险投资策略与技巧（主讲：招商局科技集团有限公司_董事长_顾立基）-72页_1mb

创业金融总结

核心内容概述

本文档主要探讨了风险投资的基本原理、科技企业创办与初期管理、如何获得风险投资资金、企业成长与扩张中的融资技巧、风险投资管理公司的运作方式以及创业要点与失误规避。同时，还介绍了招商局物流及相关产业的发展历程和招商局科技集团的业务架构与支持体系。

主要观点与关键信息

1. 风险投资及其基本原理

• 风险投资的涵义
  风险投资（Venture Capital）是投资于具有高成长潜力的未上市企业，以获取高额回报。其核心在于提供增值服务，而非日常管理。

• 风险投资的特征

  • 高风险性与高增长性
  • 低流动性
  • 高专业性与参与性
  • 组合投资与联合投资

• 招商局集团进行风险投资的原由
  从航运到交通基建，从工业区到科技园区，从垄断利润到市场前沿利润，招商局集团希望通过风险投资获取新的增长点。

• 国际惯例下的风险投资
  风险投资需由专业人士操作，注重增殖服务，如规范管理、渠道拓展、融资与上市支持等。

2. 科技企业创办与初期管理

• 创业管理人的重要性
  创业者需具备10个关键素质：Dedication（奉献）、领导力、远见、诚实、开明等。

• 企业孵化器的作用
  企业孵化器为科技企业提供全方位支持，包括办公场所、融资服务、企业管理咨询、法律服务等。

• 创业五阶段

  • 种子期：确定商业可行性、市场定位、募集启动资金
  • 起步期：完善产品、确立营销模式、充实管理团队
  • 扩张期：开拓市场、完善管理、募集营运资金
  • 成熟前期：调整股权与财务结构
  • 上市或重建期：引入战略股东、准备上市、处理企业危机

• 规避创业陷阱的技巧

  • 保持精干结构
  • 永远适应变化
  • 超过顾客的期望
  • 提升价值曲线
  • 效率与成本分析
  • 建构核心价值观
  • 适时危机管理

• 创业者常犯的五大错误

  • 关键职位上雇错人
  • 缩手缩脚减少风险
  • 迎合风险投资家
  • 低估竞争对手
  • 只着眼于金钱

3. 如何获得风险投资资金

• 初创资金来源
  种子期：创始人、亲友、天使投资人
  起步期：寻找风险投资公司

• 适合获得风险投资的企业类型

  • 大市场、高增长潜力
  • 需要较大资金投入的项目
  • 可能融资多轮的企业

• 商业计划书的撰写原则

  • 呈现竞争优势与投资者利益
  • 展现市场现状与未来预测能力
  • 内容一致、符合实际、完整、正确

• 挑选投资人与谈判技巧

  • 关注投资人能提供的增值服务
  • 善于沟通，不隐瞒重要问题
  • 明确交易底线，不急于求成
  • 不带律师参加谈判

4. 企业成长、扩张中的融资与技巧

• 获取更多增值服务
  主动与基金管理公司沟通，争取其在管理、战略资源、市场拓展等方面的支持。

• 如何把企业做大
  规模是企业优势的体现，但需注重管理理念和执行力。

• 再次募资设计
  利用企业发展里程碑设计融资节奏，如新产品试用、正式上市、盈亏平衡等。

• 如何上市或并购
  需制定清晰的上市或并购计划，包括市场时机、融资金额、IPO时间等。

5. 风险投资管理公司的运作

• 项目挑选
  风险投资管理公司根据基金来源、行业偏好、项目发展阶段等挑选被投资企业。

• 尽职调查
  通过访谈创业者、客户、供应商、竞争对手、合作伙伴、银行及法律机构，全面了解企业运营状况。

• 尽职调查重点

  • 产品市场大小
  • 企业独特性（管理、产品、生产、融资）
  • 管理团队素质与执行力

• 企业价值评估方法
  评估企业成长性、盈利能力、技术创新能力、市场开拓能力等。

• 项目决策
  由基金董事会或合伙人决策会决定是否投资，考虑收益与风险平衡、投资组合、投资人偏好等因素。

6. 创业要点及失误规避

• 科技人员创业要点

  • 培育核心竞争力，注重原创力与独特资源
  • 坚持与执行力
  • 避免盲目多元化，专注专业化

• 创业常见失误

  • 忽视理论与实践的结合
  • 不注意环境弊端的影响（如资源浪费、劣币驱逐良币）

• 风险控制与危机处理

  • 建立预警机制与行为约束机制
  • 强化目标激励机制，防止内部人控制
  • 设计合理的股权结构，设置里程碑分批投资
  • 引入联合投资与组合投资
  • 在危机中保持信心、团队协作与等待时机

7. 招商局物流相关产业简解

• 招商局集团简介
  创立于1872年，是中国近代民族工商业的先驱，管理资产逾8000亿港元，涉足现代物流、港口、航运等领域。

• 招商局物流发展简史

  • 1873年：开辟中国第一条近海及远洋商业航线
  • 1979年：创办蛇口工业区
  • 1990年：成立全国首家交通运输行业上市公司
  • 2000年：确立现代物流业为四大核心产业之一
  • 2004年：收购上港集装箱30%股份，整合港口资产

• 物流信息化建设
  依托互联网、GIS、GPS、AOKS、BC、RF等技术，构建电子数格交检（EDI）、综合仓储（WMS）、综合运输（TTMS）、自动装卸分检（ALPS）、关务系统（CCS）等操作体系。

8. 招商局科技集团简解

• 成立时间与性质
  1999年1月在香港成立，是招商局集团全资子公司，专注于风险投资与创业孵化。

• 业务架构

  • 创业服务的硬件平台：办公环境、配套设施、信息平台、物业管理
  • 增殖服务的软件平台：政策支持、培训交流、公共技术平台、会展交易
  • 投资融资的网络平台：搭建互动平台，支持多组合式投资

• 政府支持与资质

  • 国家级火炬创业园、国家高新技术创业服务中心
  • 深圳市科技企业孵化器、软件园蛇口分园
  • 政府资助项目包括科技型中小企业创新基金、火炬计划项目、信息产业部基金等

结论

本文档系统阐述了风险投资的运作机制与科技企业创业管理的要点，强调了风险投资对成长型企业的支持作用，以及创业者在管理、融资、危机处理等方面应具备的素质与技巧。同时，对招商局物流及招商局科技集团的产业布局与支持体系进行了简要介绍，突出了其在物流信息化、企业孵化、风险投资等领域的领先地位与丰富资源。