20250310-爱建证券-电子行业周报_开源RISC-V芯片有望获得政策推广_14页_1mb

报告摘要

本报告由爱建证券发布，主要聚焦于电子行业近期的发展动态与投资机会。内容涵盖RISC-V开源芯片的政策推广、AI智能体Manus的发布、阿里QwQ-32B大语言模型的推出、鸿海在墨西哥建设AI服务器组装工厂等重要事件。同时，报告也对本周市场表现及行业风险进行了分析，为投资者提供参考。

政策支持：中国政府计划发布指导意见，推动开源RISC-V芯片在全国范围内的使用与推广。
技术优势：
- RISC-V基于精简指令集（RISC）原则，具备模块化设计、可扩展性强、指令数目少、全面开源等特点。
- 与X86和ARM相比，RISC-V架构更灵活，降低了芯片设计复杂度，提升了开发效率。
应用领域：
- 在IoT、边缘计算、汽车电子及教育等领域有广泛应用。
- 其低功耗特性使其在智能传感器、智能摄像头、车载系统等场景中表现突出。
产业链发展：
- 多家国内企业如兆易创新、芯来科技、乐鑫科技等已将RISC-V应用于芯片设计与制造中。
- 产业链覆盖MCU、CPU/SoC、AI芯片、FPGA、无线通信、DSP、存储芯片等多个领域。

AI智能体Manus发布：
- 中国AI团队Monica推出的Manus在GAIA基准测试中取得SOTA成绩，性能超越Open AI同层次大模型。
- Manus具备自主性，可直接交付任务成果，支持旅行规划、股票分析、PPT制作、财报分析等功能。
- 爱建证券认为，Manus的发布标志着AI大模型应用落地的加速。
Meta Quest 3S成全球最畅销VR设备：
- 24Q4全球VR头显出货量虽同比下降6%，但环比增长213%，Meta Quest 3S成为最畅销设备。
- AR智能眼镜市场虽有部分下滑，但整体仍保持增长势头。
- 爱建证券认为，随着Android XR系统和高通XR2 Gen2芯片的发布，智能眼镜行业将进入爆发期。
阿里发布QwQ-32B大语言模型：
- QwQ-32B拥有320亿参数，性能与DeepSeek-R1相当，且在AIME24和LiveCodeBench测试中表现优异。
- 该模型已在Hugging Face和Model Scope开源，支持用户直接体验。
- 爱建证券指出，阿里千问作为与iPhone合作的国产大模型，其终端小型模型的进展备受关注。
鸿海拟在墨西哥建设AI服务器组装工厂：
- 鸿海计划投资9亿美元在哈利斯科州建设全球最大的AI服务器组装工厂，该州占墨西哥半导体市场70%。
- 工厂将制造搭载英伟达GB200的AI服务器，预计2025年底或2026年初完工。
- 爱建证券认为，服务器组装业务将向人力成本较低的国家和地区转移。

申万一级行业：
- 铅涨行业为：有色金属（+7.1%）、国防军工（+7.0%）、计算机（+6.7%）、机械设备（+5.5%）、传媒（+5.2%）。
- 电子行业涨跌幅为+2.7%，在31个行业中排名第9位。
申万三级行业：
- 涨跌幅靠前的行业包括：品牌消费电子（+4.6%）、半导体设备（+4.5%）、光学元件（+4.5%）、模拟芯片设计（+3.7%）、分立器件（+3.5%）。
个股表现：
- 涨跌幅前十的股票包括：鑫汇科（+31.3%）、格林达（+26.8%）、天山电子（+23.6%）、本川智能（+23.4%）、弘信电子（+22.7%）、安路科技（+22.7%）、思瑞浦（+22.5%）、天津普林（+21.0%）、茂莱光学（+19.9%）、芯原股份（+19.2%）。
- 涨跌幅后十的股票包括：至纯科技（-10.5%）、翱捷科技（-9.4%）、安克创新（-9.3%）、科森科技（-9.0%）、光华科技（-8.8%）、东山精密（-7.0%）、有研新材（-6.3%）、联芸科技（-5.7%）、ST宇顺（-5.6%）、华海诚科（-5.5%）。
海外市场表现：
- 费城半导体指数本周下跌2.9%。
- 恒生科技指数本周上涨8.4%。
- 中国台湾电子指数各板块普遍下跌，其中半导体板块跌幅最大（-5.2%）。