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黑色期货早报2023年4月18日总结

焦煤

焦煤现货价格山西中硫煤18600-600折合盘面18000-600, 沙河驿蒙煤1910000折合盘面1609200。期货主力合约15740235, 基差山西煤基差2260-835, 蒙煤基差352-235, 合约价差 jm2309-jm2305-1395265。观点: 国内煤矿开工正常, 甘其毛都口岸通车数下降, 供给宽松, 市场情绪悲观, 需求未好转, 现货价格承压下跌, 预计短期低位震荡。操作建议: 上方压力1600, 下方支撑1500, 短线多单尝试。

焦炭

焦炭现货价格日照港准一级焦炭2360000折合盘面2537600, 山西焦炭2360000折合盘面2735200。期货主力合约23605165, 基差港口焦炭基差1771-165, 厂库焦炭基差3747-165, 合约价差 jm2309-jm2305-1775260。观点: 三轮提降快速落地, 原料煤价格下调, 焦企利润好, 钢铁需求弱, 市场情绪带动投机需求减弱, 需求疲软, 估计短期低位震荡。操作建议: 上方压力2500, 下方支撑2300, 短线多单尝试。

铁矿石

铁矿石现货价格青岛港pb粉879000折合盘面935900。期货主力合约775570, 基差青岛pb粉-主力合约1604-70, 合约价差 i2309-i2305-1145-10。观点: 上周澳大利亚热带气旋导致发往中国铁矿石减少, 影响未来港口到港量。钢厂铁矿石日耗和铁水产量增加, 需求旺盛, 但长流程企业亏损可能检修, 需求边际减弱; 港口库存降至129亿吨。钢材价格波动影响矿价。估计震荡上升趋势。

螺纹钢

螺纹钢现货上海价格40500-100, 期货主力合约39280320。基差螺纹基差1220-420, 合约价差 rb2310-rb2305-320170。观点: 昨下游需求放量, 成交超21万吨, 关注成交持续性; 钢材库存总量偏低, 降幅低于往年, 短流程因亏损检修, 产量下降; 长流程也开始亏损, 钢铁需求或不足, 钢厂减产缓解供需矛盾。今日发布一季度经济数据, 建议关注。操作建议: 关注下方支撑3800-3900。

热卷

热卷现货上海价格4200000, 期货主力合约40160300。基差热卷基差1840-300, 合约价差 hc2310-hc2305-117070。观点: 市场类似螺纹钢, 需求不确定, 供给扣除亏损企业, 市场心态谨慎, 需求或仍偏弱。操作建议: 具体策略未明, 等待进一步行情变化。

硅铁

• 硅铁现货价格75B指数75398-882折合盘面78098-882。
• 期货主力合约78060-600。
• 基差: 75B硅铁价格指数与主力合约差-2662-282, 合约价差 SF2309-SF2305-1920-520。
• 观点: 受限于市场报价, 原料煤基差变动大, 产业链利润良好压力扩展区域采用优良例子支持合理预期降低交易不确定性。
• 操作建议: 具体支撑压力数据未明确, 关注合约价差变化。

锰硅

• 锰硅现货价格: 北方价格指数69891-364折合盘面72591-364。
• 期货主力合约69420-1900。
• 基差: 北方价格指数与主力合约差4711536, 合约价差 SM2309-SM2305-2440-920。
• 观点: 供需基本面无较大结构性变化, 行情缺乏明确方向。
• 操作建议: 推荐关注无效, 建议观望, 在无明确信号前谨慎。

其他数据

• 参考比值: 煤焦比j2305/jm23051300, 螺矿比rb2305/i23054400, 卷螺差hc2305-rb2305-173080。

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