20240426-国投安信期货-股指日报_4页

A股市场行情总结

核心内容

近期A股市场表现强劲，整体风险偏好明显修复。市场在北向资金大幅流入的推动下，呈现单边上涨态势，尤其是创业板指表现突出。从资金流向来看，北向资金全天净买入224.49亿元，创下陆港通开通以来新高，显示外资对A股市场的信心增强。本周北向资金累计净买入近260亿元，进一步巩固了市场上涨动力。

主要观点

• 市场走势强劲：A股高开后全天单边走强，创业板指涨幅最大，达3.34%。上证指数上涨1.17%，深证成指上涨2.15%。
• 成交量显著增加：A股全天成交额达1.09万亿元，环比明显上升，显示市场活跃度提升。
• 期指全线收涨：IF、IH、IC、IM各主力合约均上涨，其中IC涨幅最大，达2.41%。IM合约虽小幅贴水，但整体仍保持上涨趋势。
• 外资态度积极：北向资金大幅流入，显示国际投资者对A股市场的偏好正在修复。
• 全球市场波动：隔夜欧美主要股指多数收跌，道指下跌近1%，美债收益率多数上涨，美元指数回落，反映美国经济数据疲软。
• 经济数据影响：美国一季度GDP初值1.6%，低于预期且较去年四季度明显放缓；核心PCE价格指数年化季环比增长3.7%，超出预期，显示通胀压力依然存在。市场预期美联储首次降息时间推迟至12月，表明市场对去通胀路径较为悲观。
• 政策支持预期：国务院报告提出集中打造金融业“国家队”，适时调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，释放政策支持信号，增强市场信心。

关键信息

资金流向

• 北向资金净买入224.49亿元，创下陆港通开通以来新高。
• 本周累计净买入近260亿元。

指数表现

基差与价差

• 各主力合约基差与价差图显示市场情绪逐步回暖，IC合约基差表现最强，IM合约小幅贴水。
• 比价图显示IH/IF和IC/IM比价关系稳定，反映市场对不同板块的相对偏好。

成交量与持仓量

• 各期指合约成交量与持仓量均有所上升，显示市场参与者信心增强，投资行为趋于活跃。

投资机会评估

• 当前市场趋势性上涨信号明显，部分合约具备较强的投资机会。
• 市场情绪修复持续，建议关注政策导向及经济数据后续变化。

风险提示

• 外围市场波动可能对A股产生一定影响，需关注美联储政策动向。
• 国内经济复苏节奏及政策支持力度将决定市场持续上涨空间。
• 市场短期仍存在波动风险，建议投资者保持谨慎，关注资金流向与政策信号。

星级说明

• 红色星级：预判趋势性上涨，市场存在明显上涨动能。
• 绿色星级：预判趋势性下跌，市场存在明显下跌动能。
• 一颗星：偏多/空，趋势有上涨/下跌驱动，但盘面可操作性不强。
• 两颗星：持多/空，趋势明确，行情正在盘面发酵。
• 三颗星：趋势更加明晰，当前具备相对恰当的投资机会。
• 白星：短期趋势均衡，盘面可操作性差，以观望为主。