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报告摘要
法興宮輸日誌總結（2021年12月23日）
核心內容概述
本日志主要分析美團及阿里巴巴兩隻股票的市場表現與相關結構性產品（認股證及牛熊證）的資金流動、價格走勢及風險評估。同時提供恒生指數及其他股票的場外期權引伸波幅圖表，作為投資參考。
美團（3690）分析
股價走勢
- 美團股價連續兩日反彈，昨日重越5天線。
- 若能在230元附近逐步企穩，短線或有機會進一步回升至250元關口。
結構性產品資訊
- 美團 (購) 22422
- 當前價格：$0.124
- 到期日：2022年2月28日
- 行使價：$250
- 引伸波幅：54.3%
- 溢價：15.9%
- 實際槓桿：6.9倍
阿里巴巴（9988）分析
股價走勢
- 阿里股價近日沿5天線反覆下試月初低位約110元附近。
- 技術走勢偏淡，但110元關口可能有支持。
結構性產品資訊
- 阿里 (購) 17516
- 當前價格：$0.129
- 到期日：2022年7月4日
- 行使價：$128.88
- 引伸波幅：53.3%
- 溢價：23.1%
- 實際槓桿：4.2倍
場外期權引伸波幅圖表
恒生指數
-
恒生指數 (購) 27276
- 行使價：25,000
- 到期日：2022年3月30日
- 换股比率：9,000
- 價格：$0.032
- 實際槓桿：19.1倍
- 引伸波幅：18.2%
-
恒生指數 (沽) 27475
- 行使價：22,500
- 到期日：2022年3月30日
- 换股比率：7,000
- 價格：$0.106
- 實際槓桿：11.5倍
- 引伸波幅：22.7%
美團
-
美團 (購) 25006
- 行使價：235
- 到期日：2022年4月29日
- 换股比率：100
- 價格：$0.260
- 實際槓桿：4.5倍
- 引伸波幅：55.1%
-
美團 (沽) 26581
- 行使價：230
- 到期日：2022年5月30日
- 换股比率：100
- 價格：$0.310
- 實際槓桿：3.3倍
- 引伸波幅：55.3%
阿里巴巴
-
阿里巴巴 (購) 17927
- 行使價：118.88
- 到期日：2022年8月1日
- 换股比率：100
- 價格：$0.190
- 實際槓桿：3.4倍
- 引伸波幅：57.1%
-
阿里巴巴 (沽) 28093
- 行使價：120
- 到期日：2022年4月25日
- 换股比率：50
- 價格：$0.360
- 實際槓桿：3.1倍
- 引伸波幅：56.9%
其他重點股票結構性產品
| 編號 | 相關資產 | 行使價 | 到期日 | 换股比率 | 價格($) | 實際槓桿 | 引伸波幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 25009 | 騰訊 (購) | 490 | 2022/2/28 | 100 | 0.172 | 10.6 | 33.7 |
| 14212 | 騰訊 (沽) | 426.06 | 2022/4/11 | 100 | 0.212 | 6.6 | 38.6 |
| 17712 | 快手 (購) | 85 | 2022/8/30 | 100 | 0.189 | 2.5 | 75.4 |
| 15614 | 快手 (沽) | 80 | 2022/6/30 | 50 | 0.350 | 1.8 | 76.1 |
| 17927 | 阿里 (購) | 118.88 | 2022/8/1 | 100 | 0.190 | 3.4 | 57.1 |
| 28093 | 阿里 (沽) | 120 | 2022/4/25 | 50 | 0.360 | 3.1 | 56.9 |
| 25006 | 美團 (購) | 235 | 2022/4/29 | 100 | 0.260 | 4.5 | 55.1 |
| 26581 | 美團 (沽) | 230 | 2022/5/30 | 100 | 0.310 | 3.3 | 55.3 |
| 17712 | 港交所 (購) | 500.5 | 2022/3/28 | 100 | 0.095 | 12.2 | 28.9 |
| 25166 | 港交所 (沽) | 50 | 2022/3/28 | 10 | 0.335 | 7.6 | 39.0 |
| 18582 | 華能國電 (購) | 5.98 | 2023/8/2 | 5 | 0.315 | 2.0 | 74.7 |
| 18169 | 中車時代電氣 (購) | 49.93 | 2022/5/24 | 50 | 0.133 | 3.3 | 78.6 |
| 16992 | 中國企業指數 (購) | 9,338 | 2022/8/30 | 3,000 | 0.076 | 10.0 | 21.4 |
| 19270 | 中國企業指數 (沽) | 8,000 | 2022/9/29 | 3,500 | 0.228 | 4.1 | 32.5 |
資金流動情況
| 資產 | 資金流入(萬) | 相關結構性產品 | 價格($) |
|---|---|---|---|
| 騰訊(0700)(沽) | +433 | 26525 (沽) | 0.118 |
| 恒指(HSI)(沽) | +414 | 27287 (沽) | 0.093 |
| 舜光(2382)(沽) | +118 | 19267 (沽) | 0.222 |
| 快手(1024)(沽) | +97 | 15614 (沽) | 0.350 |
| 平醫(1833)(沽) | +84 | - | - |
| 嚕哩(9626)(購) | +74 | - | - |
| 美團(3690)(沽) | +74 | 17274 (沽) | 0.240 |
| 小鵬(9868)(沽) | +74 | - | - |
| 比迪(1211)(沽) | +69 | 29943 (沽) | 0.255 |
| 汇丰(0005)(購) | +65 | 18092 (購) | 0.204 |
重要風險提示
- 無抵押品：結構性產品並無抵押品，若發行人或擔保人無法償債或違約，投資者可能無法收回部分或全部應收款項。
- 價格波動風險：結構性產品價格可升可跌，投資者可能損失全部投資。
- 強制收回風險：牛熊證設有強制性收回特點，若相關資產價格在到期前觸及收回價，N類牛熊證投資者將損失全部投資，R類牛熊證剩餘價值可能為零。
- 資訊參考性：資料來自法興證券及彭博資訊，僅供參考，不構成投資建議。
結構性產品發行方
- 法興證券（香港）有限公司為本報告提及結構性產品的流通量提供者及/或發行人。
- 在某些情況下，法興可能為唯一在交易所提供買賣報價的一方，因此結構性產品的第二市場可能有限。
建議
- 投資者應自行評估結構性產品的適合性與風險，並詳細閱讀上市文件。
- 建議在投資前諮詢專業顧問，確保符合自身財務狀況及投資目標。
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