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财富日报总结（2014-08-05）

核心内容概述

本文档为《财富日报》2014年8月5日的内容摘要，涵盖股市动态、基金快讯、财经要闻及国际政治动态等多个方面。整体内容反映了当时中国资本市场和宏观经济的运行状况，以及国际关系的最新动态。

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股市动态

A股市场表现

• 指数走势：

  • 上证指数报2223.33点，涨幅1.74%
  • 深证成指报8006.91点，涨幅1.60%
  • 沪深300指数报2375.62点，涨幅1.98%
  • 中小板综指报6785.24点，涨幅1.42%
  • 国债指数报142.39点，涨幅0.03%
  • 上证基金报4053.69点，涨幅1.45%
  • 深证基金报5277.28点，涨幅0.49%

• 市场表现：

  • 市场整体走强，权重板块支撑有力，券商、煤炭等表现稳健
  • 高铁、生物疫苗、军工等题材股涨幅居前
  • 创业板指数涨幅较小，仅为0.29%
  • 市场情绪逐渐乐观，基金经理普遍看多后市

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基金快讯

大盘走强 基金经理渐趋乐观

• 市场反弹：

  • 上证综指在8月4日站稳2200点，创本轮反弹新高
  • 市场各方对反弹是否持续存在分歧，但多数基金经理看好后市

• 观点分析：

  • 多位基金经理认为，经济企稳及政策支持将推动蓝筹股持续走强
  • 房地产需求可能因限购松绑和户籍改革有所回暖，有助于经济延续反弹趋势

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激活创新提升估值 券商“加杠杆”有望松绑

• 政策动向：

  • 证监会发布《证券公司风险控制指标管理办法（征求意见稿）》，拟放宽风控限制
  • 净资产/负债、净资本/负债等指标要求下调，杠杆率有望提升至6倍左右

• 影响分析：

  • 新政策将优化券商业务空间，鼓励融资类和资本中介业务发展
  • 资本规模大、收益率高、信用业务强的券商将受益
  • 新指标设计更趋灵活，有助于提升券商板块估值

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财经要闻

国务院明确棚改目标：2014年至少改造470万户

• 政策目标：

  • 国务院发布通知，要求2014年至少改造470万户棚户区
  • 提前谋划2015—2017年棚改工作

• 改革措施：

  • 首次将央企棚户区纳入改造规划
  • 重点改造资源枯竭型城市、独立工矿区等
  • 安置房布局纳入新型城镇化整体规划
  • 配套设施需同步报批，提升建设标准和操作性
  • 尝试共有产权安置方式，解决经济困难居民的住房问题

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房地产按揭贷违约风险暴露 地方紧急组织压力测试

• 风险暴露：

  • 内蒙古银监局要求银行摸底房地产贷款情况，上报逾期及不良贷款规模
  • 住房按揭贷款逾期违约风险开始显现

• 区域案例：

  • 内蒙古因民间借贷危机和调控政策导致楼市下跌，按揭贷款不良额达5亿至6亿元
  • 温州因中小企业资金链断裂和民间借贷问题，房价下跌22.5%

• 原因分析：

  • 部分购房者为投资而非自住，预期房价下跌后放弃还款
  • 房地产贷款风险加剧了金融和经济波动

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沪港通月底联网演练 90家内地券商申请首批参与

• 沪港通进展：

  • 港交所将于8月下旬至9月中旬组织沪港通参与机构进行联网测试
  • 90家内地券商申请首批参与，占上交所会员数的91%

• 测试安排：

  • 8月23日至24日进行连接测试
  • 8月30日至31日进行仿真市场演习
  • 9月13日进行危机应变演习

• 市场预期：

  • 沪港通预计于10月份正式启动
  • 海外资金持续流入，推动港股上涨，A股也同步走高

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证监会恢复10公司首发审核 IPO暂停阀门再开启

• IPO恢复：

  • 10家被中止审查的企业恢复审核，显示IPO进程逐步正常化
  • 飞凯光电成为近期首家获受理的IPO企业

• 审核背景：

  • 2014年4月，证监会因财务资料过期暂停IPO
  • 未过会企业中仍有570家处于中止审查状态

• 未来展望：

  • 主板和中小板排队企业有望陆续上会
  • 发审委委员换届，买方代表增加，可能影响审核独立性

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国际政治动态

奥巴马谈当前大国关系：对俄不屑 对中国保持强硬

• 对俄罗斯的态度：

  • 奥巴马对俄罗斯持批评态度，认为其缺乏长远眼光
  • 俄罗斯面临人口萎缩、经济问题等挑战

• 对中国的态度：

  • 奥巴马承认美中关系存在紧张，但认为是“可管理的”
  • 他希望中国转向高附加值产品制造，减少贸易冲突
  • 对中国保持强硬态度，反映其战略疑虑

• 专家观点：

  • 吴心伯指出，奥巴马对中国战略意图存在低估
  • 奥巴马强调知识产权保护，推动高附加值产品贸易合作

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关键信息总结

• 股市与基金：

  • A股市场整体走强，权重股支撑明显
  • 基金经理普遍乐观，券商加杠杆政策出台，有望提升估值

• 房地产与棚改：

  • 国务院明确2014年棚改目标，推进新型城镇化
  • 房地产按揭贷风险暴露，多地进行压力测试

• IPO重启：

  • 证监会恢复10家公司首发审核，IPO进程逐步正常化
  • 多家排队企业完成预披露更新，有望上会审核

• 国际关系：

  • 奥巴马对俄罗斯持批评态度，对中国保持强硬立场
  • 希望中美在高附加值产品贸易上加强合作，减少冲突

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总体趋势

• 中国资本市场在政策支持下逐步回暖，基金和券商板块表现积极
• 房地产市场面临调整，棚改政策进一步细化
• 沪港通推进顺利，预计10月启动，推动跨境资本流动
• 中美关系在经济合作与竞争中寻求平衡，奥巴马强调知识产权保护
• 游戏行业呈现“红火”与“虚火”并存的局面，手游市场增长迅速，但行业竞争加剧