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晨会纪要 2015-12-28 总结

【核心内容】

2015年12月28日的晨会主要回顾了上周五沪深两市的市场表现，分析了后市展望，并对行业动态和上市信息进行了点评。

【市场回顾】

• 沪深两市整体呈横向整理态势，热点较为散乱。
• 沪指报收于3627.91点，上涨15.43点，涨幅为0.43%。
• 深成指报收于12980.57点，上涨48.19点，涨幅为0.37%。
• 创业板报收于2794.73点，小幅下跌1.05点，跌幅为0.04%。
• 个股方面，66股涨停，无个股跌停。
• 活跃板块：高速公路、化工化纤、信托、船舶制造。
• 弱势板块：保险、酿酒、交运设备、港口水运。

【后市展望】

• 科创板的推出以及注册制明年落地，将对主板市场中一些低市值、高估值的上市公司带来压力。
• 解禁潮将抑制指数上行空间，预计短线大盘仍将维持窄幅震荡。
• 可关注板块：创投概念、险资举牌、国企改革、互联网金融、大消费、新能源汽车等。

【策略点评】

• 注册制改革已获全国人大常委会授权，但其实施仍需经历多个步骤，预计明年上半年推出的可能性不大。
• 市场情绪趋于谨慎，证券保证金连续第二周净流出，新增投资者数量环比下降。
• 两融余额缓慢上升至1.2万亿，表明短期上涨动力主要来自杠杆资金。
• 短期震荡风险有所增加，但无需太过恐慌，预计仍将保持区间震荡格局。
• 建议关注：医药生物、农业现代化、体育、智能制造等概念板块。

【行业评论】

• 建筑材料行业：评级为“标配”。
• 行业去产能：2015年全年预计淘汰水泥3800万吨，平板玻璃1100万重量箱以上。
• 水泥产能：累计产能17.6亿吨，平均规模3480T/D。
• 价格变化：2015年水泥均价为287元/吨，比2014年下降17%。
• 区域差异：东北、华南地区价格降幅最大，西南地区相对稳定。
• 未来展望：明年仍以化解产能为主要任务，以兼并重组为主，避免破产清算。
• 利好龙头：具有资金优势的业内龙头企业将受益。

【今日要闻】

• 90亿平方米楼市高库存如何解题？
• 2015“四川经济影响力人物”揭晓。
• 民用药企引领中药“走出去”。
• 中央农村工作会议首倡农业供给侧改革。
• 船舶标准化受地方保护影响。
• 雾霾问题与弃光弃风现象并存。
• 服务业将成下一步对外开放重点。
• 二孩政策对保险行业的影响。

【今日上市】

• 久远银海（网上申购资金解冻日）
• 高科石化（网上中签率公布日）
• 华源包装、华自科技、通合科技、盛天网络、井神申购、乾景申购等股票在12月28日有相关上市活动。

【特殊停牌】

• 多家上市公司因重大资产重组、员工持股计划、重大事项等停牌，包括：
  • 万科A、零七股份、深天地A、招商地产、国药一致、深信泰丰、凯撒旅游、金宇车城、盾安环境、沙钢股份、奥维通信、海立美达、*ST云网、中化岩土、弘高创意、*ST舜船、德勒未来、*ST申科、*ST新亿、*ST新梅、*ST宜纸、*ST常林等。
• 一些可转债和债券也因重大事项或重整而停牌。

【总结】

整体来看，市场情绪谨慎，短期震荡风险增加，但不必过度恐慌，预计维持区间震荡格局。注册制改革虽已启动，但短期内难以实施，市场不确定性因素已部分消除。建筑材料行业仍面临较大的去产能压力，但有利于龙头企业。同时，多家公司因重大资产重组、员工持股计划、重大事项等停牌，需关注其后续进展。