2021-12-03-京基证券集团-疯狂体育（00082）_梦幻赛事平台上线潜力无可限量_6页_864kb

疯狂体育投资分析总结

核心内容概述

疯狂体育（股票代码：未提供）是一家专注于互动体育娱乐运营的港股上市公司，其业务模式不同于传统体育服装商，而是以体育赛事直播、资讯服务、竞猜游戏及积分系统为核心。公司当前股价为每股港元0.36，市值约16.3亿港元，企业价值约15.6亿港元，市盈率分别为FY21E 12.7倍及FY22F 6.3倍，显示市场对其潜在价值存在低估。研究机构维持“买入”投资评级，并将目标价设定为港元2.53。

主要观点

• 高增长潜力：疯狂体育是少数在港交所上市的体育娱乐概念股，非传统体育服装商，具备独特的业务模式与增长空间。
• 平台优势显著：其推出的《梦幻赛事平台》集直播、资讯、社交、竞猜功能于一体，具备极强的可延展性，可为公司带来持续收入增长。
• 政策与市场红利：受益于中国体育产业的快速增长及政府推动的《全民健身计划（2021—2025年）》，公司有望实现业务扩展与价值提升。
• 世界杯效应预期：2022年卡塔尔世界杯将为疯狂体育带来流量与收入的双重增长，参考2014年世界杯对互动体育娱乐业务的积极影响，公司未来表现值得期待。
• 元宇宙布局：公司已开始布局元宇宙体育游戏，与北京启鱼教育科技合作，推动体育游戏与NFT等前沿技术结合，增强用户体验与商业价值。

关键信息

市场估值与投资建议

• 当前每股价格：0.36港元
• 市值：16.3亿港元
• 企业价值：15.6亿港元
• 投资评级：买入
• 目标价：2.53港元

业务模式与平台功能

• 《梦幻赛事平台》为用户提供赛事资讯、直播、竞猜及积分兑换服务，已与海南政府批准，具备良好的政策支持。
• 平台用户可通过完成任务或购买内容获取积分，用于竞猜游戏或兑换奖品，形成闭环用户生态。
• 与海南官方授权积分交易中心合作，扩大积分兑换范围，提升平台吸引力。

财务表现与预测

财务比率分析

世界杯受惠预期

• 2022年卡塔尔世界杯预计推动疯狂体育业务增长，参考2014年世界杯对第一视频互动体育娱乐业务的积极影响，公司收入与盈利有望显著提升。
• 世界杯期间彩票销售增长，将带动付费赛事信息平台《疯狂红单》的流量与收入增长。
• 《梦幻赛事平台》将通过世界杯相关竞猜游戏提升用户活跃度与平台影响力。

元宇宙体育游戏布局

• 疯狂体育计划将元宇宙概念引入体育游戏，与北京启鱼教育科技合作，推动体育游戏与NFT技术结合。
• 体育游戏将提供沉浸式体验，未来可能成为体育娱乐的重要增长点。

行业比较与竞争优势

疯狂体育在估值上低于同行，但具备较强的业务增长潜力与政策支持，是当前体育娱乐行业中的优质标的。

总结

疯狂体育凭借独特的互动体育娱乐平台《梦幻赛事平台》及元宇宙体育游戏布局，有望在未来几年内实现收入与盈利的快速增长。公司当前估值较低，市场对其高增长潜力尚未充分认知，因此具备较高的投资价值。结合世界杯效应、政策红利及平台扩展能力，维持“买入”评级，目标价为港元2.53。