20231207-开源证券-开源晨会_7页_746kb

游戏行业

指数概览

1. 沪深300指数、创业板指1年内呈上涨趋势。
2. 昨日传媒、农林牧渔、有色金属行业涨幅居前；通信、银行、非银金融跌幅靠后。

游戏版号

1. 国家新闻出版署公布11月份87款国产游戏版号。
2. 盛天网络、网易、腾讯、恺英网络等公司游戏获版号，提振市场信心。
3. 储备游戏日益丰富，推动产品周期向上。

AI多模态应用

1. 多模态AI特别是视频生成能力快速提升，降低成本。
2. 促进内容制作多样化，增强用户体验和付费意愿。

推荐标的

• 重点推荐：盛天网络、神州泰岳、网易-S、腾讯控股、吉比特、心动公司、创梦天地、姚记科技、完美世界。
• 受益标的：星辉娱乐、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、三七互娱。

风险提示

• 新游上线不及预期、AI落地速度不如预期。

传媒行业

指数概览

1. 沪深300指数、创业板指进入年末震荡期。
2. 昨日传媒、农林牧渔行业表现突出。

AI驱动成长

1. 11月游戏版号发放，储备游戏充足，稳定供给。
2. AI多模态升级带动内容制作与交互体验加速发展。

推荐标的

• 重点推荐：盛天网络、神州泰岳、网易-S、腾讯控股、吉比特、心动公司、创梦天地、姚记科技、完美世界。
• 受益标的：星辉娱乐、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、三七互娱。

游戏板块

指数表现

1. 沪深300指数运行平稳，创业板指震荡上行。
2. 前三季去库阶段过后，游戏板块基本面持续改善。

重点方向

1. 消费电子、AI、自主可控是核心投资主线。
2. 折叠屏手机、苹果Vision Pro将带动消费电子复苏。
3. 国产替代逻辑强化，鼓励本土算力产业发展。

推荐标的

• 重点推荐：消费电子、AI、自主可控三大方向细分标的。

医药板块

基本面看好

1. 2023年是疫后复苏元年，政策红利持续释放。
2. 创新药商业化步入良性周期，估值修复空间较大。

推荐标的

• 重点推荐：药明康德等CXO龙头；
• 受推荐：恒瑞医药、贝达药业等创新药企业；
• 医药服务类：医美、眼科服务。

HFCs制冷剂

中期趋势向上

1. 巨化股份12月5日公告投资飞源化工，获得51%股权。
2. 市场集中度进一步提升，看好盈利增长。

推荐标的

• 巨化股份(600160)，维持"买入"评级。

风险提示

• 安全生产、政策变化、终端消费不振。

综合风险提示

1. 政策变动、市场竞争加剧、营收增长不及预期等。
2. AI技术落地情况与周期变化风险。