2018-乐刻运动：愉悦身体就在此刻_4页

乐刻运动总结

核心内容

乐刻运动是一家成立于2015年的健身品牌，致力于通过“互联网+健身房”模式服务18-28岁的年轻群体。公司以APP为主要平台，提供团课预约、私教购买和社交功能，同时采用7*24H不间断运营模式，提升用户体验。截至2017年初，公司已完成两轮融资，累计融资金额达1.03亿美元，并计划在2018年底实现1000家门店的目标，最终目标为5000家。

主要观点

1. 公司概况

• 成立时间：2015年
• 创始人背景：原就职于阿里巴巴、舒适堡等知名企业的管理人员
• 品牌定位：面向18-28岁年轻人，提供高性价比的健身服务
• 业务模式：互联网+健身房，涵盖线上预约与线下体验

2. 公司现状

场馆运营

• 团队规模：200多人，涵盖IT、市场和教练团队
• 教练团队：自有教练40-50人，签约教练数百人
• 收费模式：月卡为主（含团课），一线城市199元/月，二线城市99元/月；私教课程180元/节

俱乐部规模

• 门店数量：2015年5月至2016年初共8家门店，预计2017年1月底达130家
• 会员数量：成熟门店会员数约700-800人，日到店约200人
• 会员留存度：30%（2-3个月内重复续卡）

投资与成本

• 成本回收周期：理想门店可在7-8个月内收回成本
• 租金模式：以收入分成或免租形式为主，部分合作方因乐刻带来的流量而选择免租
• 合作案例：与杭州大厦、苏宁、国美、蚂蚁金服等达成合作，实现资源共享与流量导入

3. 公司经营战略

• 标准化与效率：通过标准化运营提升门店效率，优化课程与场地设计，实现人次平效最大化
• 教练培养体系：与70%的专业培训机构合作，为应聘者提供培训，培养兼职或全职教练
• 中台系统建设：减少对前台人员的依赖，通过系统数据分析优化课程安排与服务内容

4. 未来发展

• 线下扩张：2017年上半年优化门店，下半年加速开店，目标于2018年底达到1000家门店
• 互联网端拓展：开发视频教学、电商、场地预约等功能，未来可能通过互联网对接闲置场地
• 多圈层建设：构建门店圈、教练圈、爱好圈，增强用户粘性与社群互动

关键信息

• 乐刻运动通过互联网平台与线下健身房结合，实现高效运营与低成本扩张
• 教练收入较传统健身房高30%-40%，并提供持续培训机会
• 公司注重数据分析与中台系统建设，以提升运营效率和服务质量
• 未来计划通过多渠道合作与互联网功能拓展，实现品牌与市场的深度融合

评级说明（摘要）

• 投资建议基于未来6-12个月的相对市场表现
• 股票评级：买入（涨幅20%以上）、增持（涨幅5%-20%）、持有（涨幅-10%~5%）、卖出（跌幅10%以上）
• 行业评级：强于大市（涨幅10%以上）、中性（涨幅-10%~10%）、弱于大市（跌幅10%以上）

法律声明摘要

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注：本总结基于中信证券研究部发布的乐刻运动研究报告内容整理，字数控制在1000字以内，采用Markdown格式呈现。