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罗牛山股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

罗牛山股份有限公司在2015年度实现了营业总收入729,998,909.71元，较2014年减少27.42%。归属于上市公司股东的净利润为60,829,607.84元，同比增长19.30%。公司未派发现金红利、未送红股、也未以公积金转增股本。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 股票简称：罗牛山
• 股票代码：000735
• 上市地点：深圳证券交易所
• 法定代表人：徐自力
• 注册地址：海口市人民大道50号
• 办公地址：海南省海口市美兰区国兴大道5号海南大厦农信楼10楼
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《证券时报》、巨潮资讯网
• 会计师事务所：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

财务表现

• 营业收入：729,998,909.71元，同比下降27.42%
• 净利润：60,829,607.84元，同比增长19.30%
• 扣除非经常性损益净利润：-156,046,523.69元，同比下降48.86%
• 经营活动现金流净额：25,349,297.73元，同比上升216.05%
• 投资活动现金流净额：-168,137,181.21元，同比上升11.25%
• 筹资活动现金流净额：-64,279,344.37元，同比下降307.26%
• 现金及等价物净增加额：-207,067,227.85元，同比下降14.86%

财务指标变化

• 总资产：4,502,601,621.33元，同比增长5.94%
• 净资产：1,721,779,048.23元，同比增长0.89%
• 基本每股收益：0.069元，同比增长18.97%

营业收入构成

• 畜牧业：237,011,917.38元，占比32.47%，同比下降33.37%
• 屠宰加工业：224,265,723.45元，占比30.72%，同比增长40%
• 教育业务：128,597,747.69元，占比17.62%，同比下降4.43%
• 房地产业：88,939,573.60元，占比12.18%，同比下降69.70%

成本构成

• 畜牧业营业成本：189,833,916.32元，毛利率19.91%
• 屠宰加工业营业成本：243,288,654.95元，毛利率-8.48%
• 教育业务营业成本：92,026,821.13元，毛利率28.44%
• 房地产业营业成本：50,344,152.51元，毛利率43.40%

费用情况

• 销售费用：24,912,998.79元，同比增长5.56%
• 管理费用：179,433,434.15元，同比增长7.49%
• 财务费用：55,188,268.42元，同比增长129.74%，主要因利息资本化减少

研发投入

• 研发人员数量：25人，同比增长25%
• 研发投入金额：2,036,089.57元，同比增长61.91%
• 研发投入占比营收：0.28%，较上年增长0.15%

现金流分析

• 经营活动现金流净额：25,349,297.73元，同比上升216.05%，主要因预收房款增加
• 筹资活动现金流净额：-64,279,344.37元，同比下降307.26%，主要因贷款减少

公司业务概要

主要业务板块

• 畜牧与屠宰加工业务：公司是海南省最大规模的现代化生猪定点屠宰企业，2015年积极推进畜牧养殖规模“恢复性”增长，新昌十万头猪场将于2016年6月建成。
• 教育业务：公司拥有海南职业技术学院和海口景山学校，其中海南职业技术学院是国家示范性高职院校，海口景山学校是全日制寄宿学校，致力于提高教育质量。
• 房地产开发业务：公司依托教育资源和土地资源进行教育地产开发，2015年持续开发“锦地翰城”项目二期B区及三期，面对房地产行业不利影响，加大销售力度并加强项目管理。

资产变化

• 固定资产：期末账面价值较期初增加437,914,625.13元，增幅45.67%，主要因罗牛山产业园在建工程完工转固及新购设备
• 在建工程：期末余额减少182,866,265.97元，减幅40.37%，因产业园在建工程完工转固

核心竞争力分析

产业链优势

• 公司建立了完善的畜牧产业链，包括良种繁育、畜禽商品生产、饲料工业、畜禽防疫、屠宰加工、冷链物流、环保利用、科研推广等。
• 公司业务覆盖全岛，辐射华南，逐步开拓国际市场，实现从“菜篮子”细分产品供应商向全类“菜篮子”产品供应商的转型。

地域优势

• 公司充分利用海南“无疫区”的自然条件和区位优势，致力于海南“菜篮子”工程建设和热带现代农业发展。

行业与经营优势

• 公司拥有20余年的规模化、专业化生猪养殖经验，是农业产业化国家级重点龙头企业。
• 通过ISO9001和ISO140014认证，具备无公害产品认证、国家级生猪活体储备基地场评定等资质。
• 公司实施污水深度处理改造和清污分流改造，实现环保出水达标，符合新《环保法》要求。

非经常性损益分析

• 非经常性损益合计：216,876,131.53元，其中政府补助209,801,711.92元，投资收益48,410,494.99元，资产减值8,890,947.84元，营业外收入231,421,246.22元，营业外支出29,173,543.21元。

投资状况

投资情况

• 报告期投资额：27,660,000.00元，同比下降41.76%
• 非股权投资情况：公司进行了“十万头现代化猪场”项目投资，投入金额144,070,807.39元，累计投入167,947,353.06元，项目进度为60%，尚未投入生产。

证券投资情况

• 证券投资总额：25,896,717.99元
• 主要投资：境内外股票及基金，涉及北京银行、光大银行、中国红1号基金等，其中股票投资公允价值变动损益为-4,660,692.17元

股东与公司治理

• 主要客户：前五名客户合计销售金额86,388,478.48元，占年度销售总额的11.83%
• 主要供应商：前五名供应商合计采购金额288,047,152.04元，占年度采购总额的47.58%
• 公司治理：公司治理结构完善，董事会、监事会及高管人员确保年度报告的真实、准确、完整。

其他重要信息

• 主要资产：公司主要资产包括固定资产、在建工程、投资性房地产等，其中固定资产期末账面价值1,396,609,932.97元，占比31.02%
• 财务报告：公司财务报告未因会计准则变更而调整，符合中国会计准则
• 业务调整：公司出售了海南中海香稻业有限公司51%股权，注销了两家子公司，并新增了海南养猪场研究所

总结

罗牛山股份有限公司在2015年通过优化产业结构、加强项目管理、推动教育和房地产业务发展，实现了营业收入和净利润的稳定增长。公司在畜牧业、教育和房地产三大业务板块中，持续提升业务质量和管理水平，同时通过环保改造和现代化养殖技术，增强了市场竞争力和可持续发展能力。尽管面临行业宏观环境的不利影响，公司仍保持了良好的财务状况和经营业绩。