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报告摘要

2017 EBA Policy Research Workshop: "The Future Role of Quantitative Models in Financial Regulation"

核心内容概述

本研究探讨了在欧洲银行中，内部评级法（IRB）模型对监管套利和银行盈利能力的影响。研究分析了监管资本要求对银行利润和风险之间的相互作用，并评估了IRB模型如何影响资本吸收和风险加权资产（RWA）的计算。

主要观点

资本与盈利能力的矛盾：传统观点认为较高的资本充足率（CAR）会降低银行的税后股本回报率（ROE）。然而，也有观点指出，放松一些假设（如对称信息和完美资本市场）可能会导致资本与盈利能力之间的正向关系。
监管套利的担忧：监管机构对IRB模型的使用可能引发监管套利，即银行通过调整风险权重来减少资本吸收，从而提高盈利能力。
监管框架的影响：Basel III框架被认为可能对银行的盈利能力产生负面影响，因为它要求更高的资本水平，这可能限制银行对经济的信贷供应。
研究目标：通过分析欧洲银行的财务数据，验证IRB模型是否显著影响银行的盈利能力，并探讨监管套利对银行资本结构的影响。

关键信息

数据集与描述性分析

研究数据来自BankScope数据库，并补充了来自各银行的详细财务报告。
数据包括以下指标：
- ROE（税后股本回报率）
- RWA/EAD（风险加权资产与风险暴露的比率）
- STD（标准模型）
- FIRB（基础内部评级法模型）
- AIRB（高级内部评级法模型）
- SIZE（资产规模）
- INT INC（利息收入）
- IMPAIR（减值）
- LOANS（贷款）
- SECURITIES（证券）
- DEPOSIT（存款）
- EQUITY（股本）
- TCRATIO（总资本比率）
- REQ CREP（资本要求）
- REQ MARP（市场风险资本要求）
- REQ OPEP（操作风险资本要求）
- ASSETS GROWTH（资产增长）

方法论

采用Granger因果检验方法，分析盈利能力、资本充足率和风险之间的因果关系。
通过考虑滞后项来检验是否存在“鸡与蛋”式的相互影响。
变量包括：
- ROE（税后股本回报率）
- RWA/EAD（风险加权资产与风险暴露的比率）
- EQUITY（股本）

研究结果

总样本：
- L.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- ROE Total对ROE有正向因果关系（p < 0.01）
- L.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- RWA/EAD Total对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- EQUITY Total对EQUITY有正向因果关系（p < 0.01）
标准模型（STD）：
- L.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- ROE Total对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.05）
- RWA/EAD Total对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.05）
- L.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- EQUITY Total对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
基础内部评级法模型（FIRB）：
- L.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- ROE Total对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.05）
- RWA/EAD Total对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- EQUITY Total对EQUITY有正向因果关系（p < 0.01）
高级内部评级法模型（AIRB）：
- L.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- ROE Total对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- L.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.RWA/EAD对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.05）
- RWA/EAD Total对RWA/EAD有正向因果关系（p < 0.01）
- L.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- EQUITY Total对EQUITY有正向因果关系（p < 0.01）

稳健性检验

总样本：
- L.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.ROE对ROE有正向因果关系（p < 0.05）
- ROE Total对ROE有正向因果关系（p < 0.01）
- L.DIF_RWA对DIF_RWA有正向因果关系（p < 0.01）
- L2.DIF_RWA对DIF_RWA有正向因果关系（p < 0.05）
- DIF_RWA Total对DIF_RWA有正向因果关系（p < 0.01）
- L.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- L2.EQUITY对EQUITY有正向因果关系（p < 0.05）
- EQUITY Total对EQUITY有正向因果关系（p < 0.01）