IT职业赛道：以线下为主、从成人拓至少儿，新三板光环国际专注于培养IT经理人-20210209-安信证券-23页_767kb

IT职业培训市场及企业分析总结

核心内容概述

2021年，IT职业培训市场进入黄金发展期，市场集中度较低，CR5仅为5.12%。随着新一代信息技术的发展与应用，IT相关岗位人才需求不断上升，带动了教育培训行业的快速发展。传智教育于2021年1月在深交所中小板挂牌上市，成为独立上市的教育公司，标志着IT职业培训行业的证券化进程开启。达内科技为行业龙头，营收达到20亿元+，而新三板公司光环国际则专注于培养IT经理人，逐步拓展在线教育业务。

主要观点

• 行业发展趋势：IT职业培训市场前景广阔，预计2022年市场规模将达603亿元，年复合增长率显著。
• 政策支持：国家出台多项政策，如《国家职业教育改革实施方案》、《职业技能提升行动方案》等，为IT教育培训行业提供了良好的政策环境。
• 市场格局分散：市场集中度低，CR5仅为5.12%，说明行业竞争激烈，市场尚未形成垄断。
• 业务模式多样化：行业企业以线下为主，线上为辅，逐步拓展至少儿领域，提升整体教育服务的覆盖面。
• 盈利能力差异：传智播客净利率达到15%以上，盈利能力突出；光环国际毛利率达60%以上，线上业务占比高，盈利能力强。

关键信息

1. 市场规模与增长

• 市场规模：信息技术职业技能教育市场总收入从2013年的186亿元增至2017年的332亿元，预计2022年将达到603亿元。
• 增长驱动因素：新一代信息技术的普及、IT行业对高素质人才的需求、政策支持及劳动力市场供需错配。

2. 主要企业分析

传智教育

• 上市情况：2021年1月在深交所中小板挂牌上市，成为独立上市的教育公司。
• 主营业务：涵盖IT短期培训、IT非学历高等教育培训和少儿非学科素质教育。
• 财务表现：
  • 2017-2019年营收复合增长率达14.96%。
  • 2019年净利润为1.8亿元，2020年Q3净利润为0.45亿元。
  • 2019年IT学科短期现场培训收入达7.75亿元，占主营业务收入的84.66%。
• 业务模式：线下为主，线上为辅；开展双元培训模式，提升教学灵活性。

达内科技

• 行业地位：行业龙头，2019年市占率3.02%，营收达20.51亿元。
• 业务拓展：从成人培训逐步拓展至少儿编程领域，旗下童程童美业务发展迅速。
• 财务表现：2019年营收增速为-1.63%，净利润为-1.04亿元，处于亏损状态。

光环国际

• 市场定位：专注于培养IT经理人及AI大数据人才，2019年营收1.74亿元，市占率1.16%。
• 业务模式：线上线下结合，线上业务占比近30%，2019年在线教育营收增长显著。
• 财务表现：2019年营收增速25.37%，净利润1636.22万元，增速189.79%。

3. 行业特征

• 业务模式：以线下为主，线上为辅；定位高端成人培训，逐步拓展至少儿领域。
• 课程内容：涵盖Java、Python、人工智能、大数据、Web开发、UI/UE设计等。
• 地域分布：主要覆盖一线及二线城市，部分三线城市也逐步成为新的增长点。
• 盈利模式：通过课程研发、讲师团队建设及市场拓展形成稳定的盈利基础。

4. 风险提示

• 行业竞争加剧：随着市场发展，竞争压力增大，需不断提升品牌与教学质量。
• 政策不达预期：政策支持力度可能不及预期，影响行业整体发展。

结构分析

市场规模与增长

• IT职业培训市场在政策支持和行业需求推动下，持续扩大。
• 下游IT行业的发展带动了人才需求，形成供需缺口。
• 2022年市场规模预计达603亿元，复合增长率高。

企业对比

• 达内科技：营收规模最大，业务涵盖成人与少儿培训，但盈利能力弱。
• 传智播客：市占率第二，盈利能力突出，净利率达15%以上。
• 光环国际：新三板挂牌，专注于IT管理培训与AI大数据培训，线上业务增长显著。

业务模式

• 线下为主：多数企业以线下培训中心为主要模式，覆盖广泛，品牌影响力强。
• 线上为辅：部分企业积极拓展线上业务，提高市场渗透率和灵活性。
• 少儿编程拓展：行业逐步从成人培训拓展至少儿领域，提高市场竞争力。

总结

IT职业培训行业在政策支持、技术发展和市场需求推动下，迎来黄金发展期。行业竞争充分，市场集中度较低，CR5仅为5.12%。达内科技为行业龙头，传智播客和光环国际则在细分市场中表现突出。企业多采用线下为主、线上为辅的模式，逐步拓展至少儿领域。传智播客在盈利能力方面领先，而光环国际在AI大数据培训和在线教育方面表现强劲。整体来看，行业具备良好的发展前景，但也面临竞争加剧和政策风险等挑战。