2014年-世界发展银行全球_The_Impact_of_Funding_Models_and_Foreign_Bank_Ownership_on_Bank_Credit_Growth___Is_Central_and_Eastern_Europe_Different__59页_1mb

报告摘要

本研究探讨了融资模式和外资银行所有权对银行信贷增长的影响，特别是关注东欧和中欧（ECA）地区在2008年全球金融危机后的信贷收缩情况。通过使用面板向量自回归（PVAR）模型，研究分析了41个国家从2000年到2011年的季度数据，揭示了不同地区在面对跨境融资冲击时的信贷反应差异。

信贷增长对跨境融资冲击高度敏感
- 东欧和中欧地区的私人信贷增长对全球跨境融资冲击表现出更高的敏感性。
- 与全球其他地区相比，ECA地区银行的贷款-存款比率（LDR）和对外融资依赖程度更高，导致其信贷增长更容易受到外部冲击的影响。
外资银行所有权本身不是信贷反应差异的主要原因
- 研究发现，外资银行所有权的高低并不能解释ECA地区与非ECA地区在信贷收缩期间的反应差异。
- 信贷反应更多地由银行的融资结构和对跨境资金的依赖程度所决定。
融资结构是关键因素
- 银行的贷款-存款比率（LDR）和对外融资依赖（FOREIGN FUNDING）是影响信贷增长的重要因素。
- LDR较高的银行更容易受到整体批发融资冲击的影响，而对外融资依赖较高的银行则对跨境资金冲击更为敏感。
PVAR方法的优势
- PVAR方法能够捕捉变量之间的动态反馈效应，同时通过固定效应控制国家和年份不变的异质性。
- 该方法还能够区分短期和长期的冲击影响，并识别延迟效应，为政策制定提供了更全面的视角。
政策启示
- 研究建议监管者应更关注本地银行分支机构的业务模式和跨境融资的监管，而不是单纯限制外资银行的存在。
- 完全消除跨境融资可能带来流动性不足和资本积累的问题，因此需要在监管中寻求平衡。

数据与变量：研究使用了来自国际货币基金组织（IMF）的国际金融统计（IFS）数据，包括私人信贷、外国负债、GDP和存款。
样本划分：根据贷款-存款比率（LDR）、外国融资占比（FOREIGN FUNDING）和外资银行所有权（FOREIGN OWNERSHIP）将样本划分为ECA和非ECA地区。
结果稳健性：研究结果在不同的样本划分中保持稳健，表明融资结构对信贷增长的影响在不同地区间具有显著差异。
监管建议：应加强跨境融资的监管，同时关注银行的资本结构和流动性管理，以减少金融危机期间的信贷收缩风险。