银行业2024年6月银行理财市场月报：理财业务监管趋严，港股红利策略理财产品发行-240709-华宝证券-12页_256kb

银行理财月报总结 (2024年6月)

一、 监管动态

1. 中小银行理财业务压降： 监管要求未设理财子公司的中小银行在2026年底前压降理财业务规模，以防范风险。
2. 信托平滑机制监管： 提醒信托公司配合理财公司排查违规使用平滑机制、现金管理类理财非标投资等问题。
3. 合规处罚： 六大行理财子公司及招行受罚，核心问题为“信息披露不规范”。

二、 银行理财市场概况

1. 整体表现： 2024年6月，非保本理财产品发行量同比下降35%，环比下降7%。
2. 产品结构：
   • 净值型产品： 成为主要发行类型。固定收益类、混合类及权益/商品类产品的发行数量占比及类型结构基本占比较稳定。
   • 期限分布： 各期限产品发行均有所下降，较长期限（1年以上）产品占比提升，尤其3-6个月、1-3年期占比提高。破净情况有所改善。
3. 收益率走势： 虽然发行量下降，但多数期限品种的业绩比较基准（Yield Benchmark）均同比下降。

三、 理财子公司产品

1. 发行情况： 6月共发行1433只理财产品。
2. 业绩基准：
   • 固定收益类： 绝对数值型基准普遍下降，区间均值和下限均值也整体小幅下移。
   • 混合类： 不同期限产品业绩基准差异显著，远期限产品（3年以上）区间收益上限达到500%，潜力较大。

四、 产品创新

1. 港股红利策略产品： 宁银理财推出挂钩恒生港股高股息指数及债市的混合类产品，通过ETF方式参与，预计收益在250%-400%区间。

五、 数据回顾（略）

总结

本期报告显示，在强监管背景之下，全国银行理财产品市场发行量继续下滑，但净值型产品占比提高，市场逐步向净值转型。破净率持续下降显示风险有所缓和。监管趋势加强，合规和信息披露日益受到重视。理财子公司产品发行减少，而结构性产品如挂钩港股红利的创新产品备受关注。整体看，市场仍面临转型与整合，但理财机构正积极探索新的产品方向和投资策略。

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