2021-09-20-港交所-MAYER_HOLDINGS_二零二一年中期报告_42页_1023kb

美亚控股有限公司（Mayer Holdings Limited）2021年中期业绩摘要

一、财报核心数据

1. 财务表现

• 收益：截至2021年6月30日止六个月，综合收益约人民币3.45亿元（原收益2.39亿元），同比增长44.6%。
• 毛利：人民币5,071万元（毛利率14.7％），较去年同期3,815万元降低约3个百分点。
• 经营溢利：人民币1,194万元，较去年536万元显著下降。
• 期溢利：净亏人民币897万元，较去年同期溢利1,884万元，主要因分销及行政开支上升。

2. 资产负债状况

• 流动资产：约人民币590.2亿元，较去年末509.9亿元增加约15.5%。
• 流动负债：约人民币364.7亿元，财务状况波动性较高（流动比率降至1.6倍）。
• 债务-权益比：截至2021年6月30日约93.2%，警告偿债压力。

3. 段业务

• 钢产品：收益增长51.7%但低利润率产品占比上升，拖累毛利；广钢大东溢利同比增长83.9%。
• 城市更新服务：疫情延迟项目进度，收入同比归零，咨询服务潜力待发掘。

二、核心业务回顾

1. 钢材业务

• 获国家双循环策略支持，国内销量升62.2%，细分市场定位提升。
• 政策获益（15%企业税率），高效运营通过技术创新降低成本。
• 技术创新优势再现：近9项专利申请。

2. 市场风险控制

• 汇率：外币波动风险低（主要结算币为美元港元人民币）。
• 法律议题：
  • 深圳诉讼：前海法院判决应回收资金首期执行，可能涉及股股东权益调整。
  • 审裁处程序（2021年吊销前总裁职务）进展复核有序进展。

三、重点事项

1. 库藏策略

• 原批公开发股（HK$0.2/股）收益已变动用途，当前尚有1.18亿元未用余额。
• 新创股权计划期至2029年，管理层保留期权授出灵活性。

2. 企业管治

• 董事会议程序已完成：公司治理附则多项条例前提已夯实，包括CEO岗位、提名委员会主席调整等。
• 遵守上市规则附录的规定（董事证券交易行为守则等）

四、风险提示

• 法律诉讼风险：涉及监管合规财政申索程序。
• 财务杠杆高企：质押资产风险及支付能力。
• 中期利空报告延迟证据处理与操作风险需保持警惕。