20210826-国盛证券-盛视早参_3页_685kb

财富管理部投顾业务总结（2021年8月26日）

核心内容

本报告为财富管理部投顾业务的市场分析，内容涵盖股市策略、资金面动态、行业资讯及风险提示等方面，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场策略观点

• 指数走势：周三两市震荡收涨，有机硅、煤炭有色、水产养殖等板块表现活跃，光伏概念强势，证券等大金融板块调整。
• 技术面分析：指数连续反弹，但沪指3550点附近存在较大抛压，短期内需进一步消耗，继续拉升依赖大金融板块的支持，横盘整固概率较大。
• 操作建议：沪指3530点上方需谨慎看待多头趋势，关注大金融板块是否能助力指数上行。资源类板块如有机硅、贵金属交替走强，显示资金对优质赛道布局的确定性。近期半导体板块调整充分，可适当关注晶园代工方向及工业母机概念，这些方向符合政策预期，调整后或有结构性机会。同时，可选择“专精特新”企业作为投资标的。

2. 资金面分析

• 央行操作：为维护银行体系流动性合理充裕，央行周三开展7天500亿元逆回购操作，中标利率为2.2%。
• 货币政策方向：央行二季度货政报告对上半年经济表现持积极态度，强调“稳字当头”，对资本市场有积极影响。
• 经济恢复情况：当前经济恢复仍处于不稳固、不均衡阶段，外部不确定性仍对经济修复构成扰动。

3. 行业资讯聚焦

a. 国企改革进展

• 国资委召开媒体通气会，强调将落实国企改革三年行动部署，聚焦服务国家战略、国有资本布局、规范投资并购、主业实业及协同效应。
• 2021年是国企改革三年行动计划的关键之年，目标完成70%以上任务，重点在重要领域和关键环节取得突破。
• 营收盈利能力强的央企在顺周期板块轮动中具有明显优势，尤其是在基建、制造、能源等基本面良好的领域，借力政策主线，股价有望上涨。

b. 钠离子电池标准制定

• 工信部表示将适时开展钠离子电池标准制定，以引导产业高质量发展。
• 万顺新材作为国内领先的纸包装材料、铝箔和功能性薄膜企业，其业务布局与新能源产业趋势相符，具备一定发展潜力。

c. 半导体行业动态

• 台积电涨价：台积电计划于2022年第一季起全面涨价，7纳米至更先进制程调涨10%，16纳米以上成熟制程调涨10%-20%。
• 捷捷微电：公司产能利用率高，订单饱满，预计延续至明年。公司产品在功率半导体领域表现良好，受益于进口替代需求增长。
• 瑞芯微：受益于中美贸易摩擦带来的替代需求，公司产品在多个领域快速成长。公司具备20年行业积累，产品从成熟制程向先进制程过渡，获得上游厂商支持，预计2021年总产能将超过去年。

关键信息

• 市场策略：关注大金融板块对指数的支撑作用，控制仓位，避免过度看多。
• 资金面：央行维持宽松政策，强调“稳字当头”，对资本市场形成积极支撑。
• 国企改革：重点在重要领域和关键环节取得突破，央企在顺周期板块中具备优势。
• 行业趋势：半导体行业整体产能紧张，但需求增长，预计未来有结构性机会。钠离子电池标准制定推动新能源产业发展。

风险提示

• 投资者需自行承担投资风险，本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能根据市场变化随时调整，投资者应关注最新信息。
• 本报告信息来源于合法公开渠道，但对其准确性及完整性不作任何保证。

免责声明

• 本报告仅供国盛证券客户使用，未经书面授权，不得发布、复制或修改。
• 报告内容不代表国盛证券的任何投资建议或承诺，不承担因使用报告内容导致的任何损失责任。

分析师：项鹏飞
执业证书编号：S0680619050003