20161226-信达证券-互联网传媒行业2016年第52周周报_全年票房遇冷_滴滴推出小巴_17页_622kb

互联网传媒行业周报总结（2016年第52周）

核心内容概览

本报告为2016年第52周的互联网传媒行业周报，涵盖行业行情、数据追踪、并购动态、重要新闻、公告及风险提示等内容，重点分析了行业表现、市场动态及公司动作，为投资者提供参考。

主要观点

• 行业表现：互联网传媒板块整体表现疲软，上周下跌1.42%，跑输上证指数（-0.41%）和创业板指数（-1.68%）。估值方面，传媒行业PE为52倍，低于市场平均60倍，其中互联网子版块PE最高，为90倍。
• 电影市场：2016年内地电影市场票房以440.72亿收官，虽经历“急刹车”，但仍完成年度目标。《长城》表现亮眼，周票房2.94亿元，占比36.7%；《摆渡人》和《铁道飞虎》分别以24.5%和16.9%的票房占比位列第二、第三。
• 视频平台动态：爱奇艺、优酷、乐视等平台的电视剧、电影播放指数有所波动，其中《极品家丁弹幕版》和《锦绣未央》在优酷和爱奇艺播放量居前。百度搜索指数显示《长城》热度最高，但电影与综艺板块重合度较低。
• 行业新闻：滴滴推出小巴业务，聚焦短途出行；腾讯宣布微信小程序将在春节前推出；任天堂因《超级马里奥Run》评价不佳股价下跌；《阴阳师》成为现象级手游，推动网易市场份额增长。
• 政策与监管：国家新闻出版广电总局发布视听节目管理规定，规范网络平台内容传播；中体产业公开征集受让方，计划转让全部股份；电广传媒与广东广电网络签署战略合作协议。
• 并购与股权变动：巨龙管业拟收购杭州搜影和北京拇指玩，交易对价16.94亿元；多家公司进行股权质押与解除质押，如顺网科技、印纪传媒、三七互娱等。
• 其他公告：全通教育增持上海闻曦股权至75%；北京文化2016年净利润预计增长2349.99%至2397.10%；视觉中国拟参与发起文化创意投资基金；新华文轩公布股利政策；读者传媒设立新兴产业并购基金。

关键信息

行业数据

• 传媒行业估值：PE为52倍，低于市场平均60倍。
• 子版块PE：互联网板块PE最高，达90倍。
• 电影票房：
  • 《长城》周票房29,442.1万元，占比36.7%。
  • 《摆渡人》19,642.5万元，占比24.5%。
  • 《铁道飞虎》13,590.0万元，占比16.9%。
• 视频平台播放指数：
  • 爱奇艺《放弃我抓紧我》播放量484.10百万。
  • 优酷《锦绣未央》播放量759.43百万。
  • 乐视《心理罪2》播放量108.94百万。
• 百度搜索指数：
  • 电视剧：《极品家丁》搜索指数80,963。
  • 电影：《长城》搜索指数53,229。
  • 综艺：《拜托了衣橱》搜索指数358,953。
  • 动漫：《海贼王》搜索指数125,968。

并购事件

• 巨龙管业：拟以发行股份和支付现金方式收购杭州搜影100%股权和北京拇指玩100%股权，交易对价16.94亿元。
• 中南文化：收购极光网络90%股权，交易对价66,825万元。

股权变动

• 股权质押：
  • 顺网科技：华勇质押3009万股，质押方为兴业证券。
  • 印纪传媒：肖文革质押3485万股，质押方为中信证券。
  • 三七互娱：曾开天和李卫伟分别质押4449万股和3707万股，质押方为华泰证券。
• 股权解除质押：
  • 丰东股份：控股股东解除2400万股质押。
  • 奥飞娱乐：蔡东青解除2300万股质押。
  • 印纪传媒：肖文革解除3450万股质押。
  • 当代明诚：新星汉宜解除1100万股质押。
  • 中南文化：中南重工集团解除两笔质押共计22476万股。
  • 北京文化：华力控股累计解除质押113837万股。
  • 驿威文化：郭祥彬解除2880万股质押。

重要公告

• 全通教育：增持上海闻曦股权至75%，成为控股子公司。
• 北京文化：2016年净利润预计增长2349.99%至2397.10%。
• 华谊嘉信：参与投资产业并购基金，收购境外移动广告平台Smaato。
• 光线传媒：作为股东参与筹建北京中关村银行，认购9.90%股份。
• 焦点科技：参与设立江苏苏宁银行，认购9.95%股份。
• 视觉中国：参与发起辽宁新兴文化创意投资基金，出资比例52.63%。
• 新华文轩：公布A股每股现金红利0.30元，股权登记日为2016年12月28日。
• 读者传媒：与光大资本设立新兴产业并购基金，出资3亿元。
• 当代东方：与自然人共同设立霍尔果斯当代影院投资管理公司及霍尔果斯当代亚美娱乐传媒公司，拓展影院及娱乐业务。

总结

本报告全面梳理了2016年第52周互联网传媒行业的表现、动态与政策影响，指出行业整体下跌，但部分企业表现突出，如《长城》和《摆渡人》的票房表现。同时，行业内部并购频繁，股权质押与解除质押情况显著，显示出资本市场的活跃。此外，政策变化对内容传播产生重要影响，而企业合作与战略调整也为行业带来新的发展机会。投资者应关注行业趋势、政策动向及企业动态，以做出合理的投资决策。