20221013-爱建证券-今日视点_技术反弹如期而至_板块普涨有待分化_3页_967kb

爱建证券有限责任公司研究报告总结

一、核心内容概述

本报告由爱建证券研究所发布，发布日期为2022年10月13日。报告主要分析了当日A股市场的走势，并结合全球经济形势与地缘政治风险，对市场未来走势进行了展望。

二、市场走势分析

今日市场表现

• 股指走势：周三沪深股指先抑后扬，宽幅震荡。早盘平开后单边下跌，午后在创出近阶段新低后出现抄底买盘，创业板和科创板指数率先企稳回升，带动其余指数震荡上行。
• 成交量变化：全天成交量达0.71万亿，较此前明显放大，市场做多力量逐步增强。
• 板块表现：风电设备、软件开发和半导体板块表现活跃，涨幅居前。最终沪深两市均出现上涨，其中科创板和创业板指数涨幅略逊于其他指数，但整体呈现普涨局面。

技术面分析

• 股指自7月初上冲年线受阻后，持续震荡回落，宣告了自五月初以来的报复性反弹行情基本结束。
• 9月以来，股指持续下行，多次创出年内新低，成交量持续萎缩，尤其节前最后一天再创地量，显示市场做多力量有限。
• 节后首日股指延续弱势，多方无力反击，多个指数再创年内新低。周二震荡整理达成短暂平衡，但成交量再度萎缩，显示市场弱势未改。
• 周三出现单针探底走势，成交量明显放大，收复5天短期均线，走出技术性反弹，短期市场做多信心有所增强。
• 由于均线仍维持空头排列，对股指形成反压，短期仍面临震荡反复和人气凝聚的过程。

三、宏观经济与地缘政治环境

全球经济形势

• IMF预测：预计2022年全球GDP增速将降至3.2%，2023年进一步降至2.7%。
• 欧美通胀：欧美通胀数据高居不下，市场对高通胀和经济滞涨的担忧加剧。
• 货币政策：欧美央行加速加息以抑制通胀，全球经济已显现衰退迹象，投资者风险偏好下降。

地缘政治风险

• 俄乌冲突：北溪天然气管道爆炸、克里米亚大桥爆炸、导弹袭击等事件持续升级，加剧地缘政治紧张局势。
• 国际制裁：欧盟对俄实施新一轮制裁，朝鲜半岛局势持续紧张，多国发生流血冲突，全球不确定性增加。
• 原油价格波动：国际原油价格巨幅震荡，引发大宗原材料价格波动，进一步影响全球经济形势。

四、国内市场情况

• 政策导向：国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，提升资本市场战略定位。
• 货币政策：央行延续货币政策调节工具，IPO常态化发行，但产业资本减持离场意愿不减。
• 资金面：尽管管理层积极引导中长期资金入市，但国内市场仍缺乏有效增量资金，资金面处于供求失衡状态。
• 南向资金：南向资金持续流出，新兴市场热钱回流美元，进一步加剧A股市场的资金压力。

五、投资建议

• 市场短期内仍将维持宽幅震荡格局，需密切关注创业板和科创板指数动向。
• 投资者应“重个股轻指数”，严格控仓，精选个股进行操作。
• 板块普涨难以持续，市场更多表现为结构性行情，建议关注具备成长性和安全边际的优质个股。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
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