20230612-万联证券-计算机行业周观点_讯飞星火认知大模型V1.5发布_华为正式发布新一代分布式数据库GaussDB_12页_1mb

计算机行业周观点（0605-0611）总结

行业核心观点

• 上周申万计算机行业下跌0.35%，跑赢沪深300指数（-0.65%），行业排名申万一级第14位。
• 行业估值（PE TTM）为51.16倍，高于2016年以来历史均值48.92倍。
• 本周推荐关注人工智能和信创细分板块机会。

涨跌与市场表现

• 上周板块下跌，个股表现分化，上涨股票占比59.94%。
• 子行业中，IT服务Ⅱ表现最佳（+21.5%），计算机设备表现最差（-26.4%）。

撰写要点

1. 人工智能进展

   • 讯飞星火大模型V15发布，模型能力多维度提升（逻辑推理+8%、知识问答+24%），APP及小程序上线。
   • 华为发布GaussDB数据库，加速基础软硬件国产化替代。
   • 北京智源开源悟道30大模型系列，推动行业技术开源生态建设。

2. 投资建议

   • 主线一：大安全（信创+信息安全）
   • 主线二：数字化（产业数字化：电力IT、医疗IT、证券IT；数据要素）
   • 暂停推荐方向：个别高估值个股（如恒生电子、东方财富等）

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期
• 信创推进节奏放缓
• 数据要素市场建设不达预期
• 行业竞争加剧