20230822-天风证券-互联网电商_美团23Q2业绩前瞻_核心商业利润有望稳步恢复_线下活动旺盛_2页_276kb

美团2023年Q2业绩前瞻总结

• 总体业绩： 预计Q2总收入为6699亿元，同比增长315%；核心本地商业收入5021亿元，同比增长365%；预计非IFRS净利润为419亿元，同比增长1036%。
• 核心本地商业：
  • 通过创新活动如直播间、神券节拉动消费，4-6月商家直播订单转化率平均30%-40%，直播间优惠券核销率90%。
  • 闪购业务持续增长，618销售中手机等品类销售额大幅增长，异地订单和商家数量同比增长。
  • 到店酒旅恢复强劲，餐饮收入和社会消费品零售额增长显著，线上餐饮本地消费占比超60%。
• 新业务发展：
  • 生鲜配送等平台逐步调整管理层，无人机配送累计订单超167万单，自动驾驶车完成超299万单。
• 投资建议：
  • 美团估值历史相对底部，核心竞争力稳固，预计2023-2025年收入稳步增长至4116亿元。
• 风险提示： 线下消费恢复不确定性，本地生活竞争加剧，新业务减亏节奏未知。