20240528-国泰期货-硅铁_宽幅震荡_锰硅_供给扰动持续发酵_偏强震荡_1页_564kb

硅铁与锰硅市场分析总结

核心内容概述

2024年5月28日，硅铁与锰硅期货市场呈现不同走势。硅铁整体处于宽幅震荡状态，而锰硅则因供给扰动持续发酵，表现偏强震荡。本文从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度、观点及建议等多个维度对市场进行了分析。

市场基本面数据

期货收盘价及变动

• 硅铁2406：收盘价7262元/吨，涨100元/吨，成交量1,244手，持仓量8,508手
• 硅铁2407：收盘价7402元/吨，涨78元/吨，成交量36,791手，持仓量89,570手
• 锰硅2406：收盘价9196元/吨，涨482元/吨，成交量4,963手，持仓量40,609手
• 锰硅2407：收盘价9252元/吨，涨458元/吨，成交量53,382手，持仓量93,498手

价差分析

宏观及行业新闻

• 国家统计局数据显示，1-4月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长4.3%，表明宏观经济整体保持稳定增长态势。

趋势强度

• 硅铁趋势强度：0（中性）
• 锰硅趋势强度：1（偏强）

主要观点与分析

供给端

• 硅铁与锰硅的减产已基本结束，产量维持在低位。
• 硅铁主产区利润明显扩大，而锰硅仍面临较大亏损，导致二者复产意愿与节奏出现分化。
• 硅铁复产意愿较强，可能带动市场供应增加。

需求端

• 下游钢厂持续复产，铁合金消耗需求增加。
• 库存水平在高位回落，双硅供需格局有所改善。
• 补库需求对市场形成一定支撑。

成本端

• 锰矿供应紧张：South32澳矿发运受阻事件持续发酵，导致锰矿供应短缺，价格走高，进一步压缩锰硅厂商利润，为锰硅价格提供支撑。
• 兰炭与焦炭成本上升：兰炭价格上升50元/吨，焦炭成本也有所回升，带动成本估值上移。

综合判断

• 成本端维稳向上，双硅价格底部得到有力支撑。
• 需求端受补库影响有所增强，但硅铁复产节奏或强于锰硅。
• 后期走势需关注以下几点：
  • 澳矿山发运受限事件的进展；
  • 钢厂复产的持续性；
  • 双硅复产情况及市场供需变化。

投资建议

• 锰硅市场受成本支撑较强，短期或维持偏强震荡；
• 硅铁市场则因供需格局改善及复产节奏分化，整体呈现宽幅震荡；
• 建议投资者关注市场动态及成本变化，结合自身风险偏好进行操作。

风险提示

• 市场存在价格波动风险，投资者需谨慎；
• 本报告仅为市场分析，不构成具体投资建议；
• 投资决策应基于个人风险承受能力，自行判断。

免责声明

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