20260313-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_4mb

煤及基础化工期权市场总结

核心内容概览

本文档总结了2026年3月13日煤及基础化工相关期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。包括甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种的行情解析、压力支撑位分析及投资策略。

---

甲醇（MA）期权

市场数据

• 标的合约：MA605
• 最新价：2726元
• 涨跌：+120元
• 涨跌幅：+4.60%
• 成交量：2,697,630手（+820,541手）
• 持仓量：570,574手（+15,629手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.42（-0.36）
  • 持仓量PCR：1.16（-0.01）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：2750元
  • 压力位：3000元
  • 支撑位：2200元
  • 加权隐波率：74.52%
  • 隐波率变化：+11.26%
  • 年平均隐波率：25.52%
  • HISV20：68.58%

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

---

烧碱（SH）期权

市场数据

• 标的合约：SH605
• 最新价：2489元
• 涨跌：+116元
• 涨跌幅：+4.88%
• 成交量：1,014,040手（+160,189手）
• 持仓量：115,668手（-14,962手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.61（-0.13）
  • 持仓量PCR：1.01（+0.12）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：2480元
  • 压力位：2840元
  • 支撑位：2000元
  • 加权隐波率：74.44%
  • 隐波率变化：+10.34%
  • 年平均隐波率：30.95%
  • HISV20：60.16%

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

---

尿素（UR）期权

市场数据

• 标的合约：UR605
• 最新价：1875元
• 涨跌：+15元
• 涨跌幅：+0.80%
• 成交量：418,146手（+117,221手）
• 持仓量：223,691手（-6,014手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.24（+0.01）
  • 持仓量PCR：0.39（+0.01）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：1880元
  • 压力位：2080元
  • 支撑位：1700元
  • 加权隐波率：41.32%
  • 隐波率变化：+2.95%
  • 年平均隐波率：22.85%
  • HISV20：21.35%

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_IR2605P1820和S_IR2605C1880。

---

聚氯乙烯（V）期权

市场数据

• 标的合约：v2605
• 最新价：5620元
• 涨跌：+237元
• 涨跌幅：+4.40%
• 成交量：3,372,880手（+896,874手）
• 持仓量：881,747手（-76,767手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.65（+0.22）
  • 持仓量PCR：1.31（+0.46）
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：5600元
  • 压力位：6200元
  • 支撑位：5000元
  • 加权隐波率：84.24%
  • 隐波率变化：+5.60%
  • 年平均隐波率：21.46%
  • HISV20：37.95%

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。

---

风险提示与免责声明

1. 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确的数据、客观的分析和全面的观点，但对可能由此产生的任何损失概不负责。
2. 本报告不提供量身定制的交易建议，仅作为参考。交易者应独立评估自身财务状况及目标，并咨询专业财务顾问。
3. 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容。
4. 本报告不代表任何协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。

---

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn