20220821-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_美国史上最大规模气候法案通过_国内绿色债券发行回暖_16页_1mb

总量研究总结

核心内容

本报告总结了2022年8月8日至2022年8月21日期间，ESG相关的新动态及金融产品发行情况，涵盖美国及国内ESG相关政策、金融产品发行与市场表现等内容。

主要观点

• 美国气候法案通过：《降低通胀法案》（IRA法案）是美国史上最大规模的气候投资法案，计划筹集收入7370亿美元，预期总投资4370亿美元，其中3690亿美元用于能源安全和气候相关投资，目标是2030年减少碳排放40%。
• 国内绿色债券发行回暖：本周期内绿色债券发行数量和规模显著提升，共发行20只，金额达296.41亿元，且绿色债券二级市场收益率整体下行。
• ESG概念基金表现分化：62只主动型ESG概念基金中，46只本周期内收益为正，平均回报为1.76%，但今年以来平均回报为-5.36%，部分基金表现优于沪深300指数。
• 银行ESG理财产品发行火热：本周期内10只ESG理财产品开始募集，大华银行（中国）首次发行ESG理财产品，推动ESG理财市场发展。

关键信息

美国IRA法案主要内容

• 计划筹集收入：7370亿美元
• 预期总投资：4370亿美元
• 能源安全和气候投资：3690亿美元
• 目标：2030年美国碳排放减少40%
• 具体措施：
  1. 降低消费者能源成本
  2. 保障美国能源安全和国内制造业
  3. 助力经济脱碳
  4. 投资落后社区，维护环境公平
  5. 支持农林业恢复性建设

国内ESG相关动态

• 碳减排支持工具余额：1827亿元
• 科技支撑碳达峰碳中和方案：提出十大创新行动，助力2025年实现低碳关键核心技术突破
• 太阳能发电装机容量：同比增长26.7%
• 气候投融资试点名单：23个试点获批
• 中小企业数字化转型试点：由工信部、财政部支持
• 绿色债券发行情况：
  • 截至8月21日，已发行绿色债券2298只，金额2.65万亿元
  • 本周期新发绿色债券20只，金额296.41亿元
• 低碳转型债券：本周期新发1只，募资10亿元
• 乡村振兴债券：本周期新发2只，募资39亿元
• 可持续发展挂钩债券：本周期新发3只，募资25亿元

ESG金融产品表现

• 绿色债券：收益率整体下行，部分债券成交均价偏离估值
• ESG概念基金：
  • 存续期基金共62只，总规模927.40亿元
  • 本周期内46只基金收益为正，平均回报1.76%
  • 今年以来16只基金收益为正，平均回报-5.36%
  • 46只基金今年以来平均超额收益为7.90%
• 银行ESG理财产品：
  • 共138只（预售、在售、存续）
  • 本周期内新发10只，其中3只已进入存续期，其余7只在售
  • 大华银行（中国）首次发行ESG理财产品

风险提示

报告结果基于历史数据，历史数据可能存在未被重复验证的情况。

图表目录

• 图1：绿色债券月度发行规模及净融资规模
• 图2：不同类型和期限绿色债券本周期收益率变动情况
• 图3：2020年年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化
• 图4：2021年以来月度新增银行ESG理财产品数量统计

表格目录

• 表1：《降低通胀法案》计划筹集收入与投资项目汇总
• 表2：《降低通胀法案》针对能源安全和气候变化3690亿美元投资的去向
• 表3：新发绿色债券统计
• 表4：新发蓝色债券统计
• 表5：新发碳中和债券统计
• 表6：绿色债券成交均价估值偏离程度前十
• 表7：新发低碳转型债券统计
• 表8：新发乡村振兴债券统计
• 表9：新发可持续发展挂钩债券统计
• 表10：已发行尚未成立ESG概念基金
• 表11：主动型ESG概念基金业绩表现
• 表12：新发ESG理财产品统计