轻工制造行业家居板块数据跟踪报告2021年第四期：1_5月新房销售面积+39_，竣工+18.5_，MDITDI价格环比下跌-20210618-天风证券-17页_1mb

轻工制造行业数据跟踪报告总结（2021年第四期）

核心内容概览

本报告分析了2021年1-5月中国轻工制造行业的关键数据，涵盖新房销售、二手房成交、竣工面积、精装修情况、家居零售、原材料价格等方面，为行业趋势和投资建议提供数据支持。

主要观点

1. 新房销售持续增长

• 2021年1-5月全国住宅商品房销售面积为59693万平方米，同比上升39.0%，较2019年同期增长22.6%。
• 5月单月销售面积同比上涨11.2%，较2019年5月增长21.6%。
• 一线城市、二线城市及重点三线城市销售面积均同比上升，其中一线城市增长最为显著（累计同比上升84.49%）。

2. 二手房成交面积减少，但累计竣工面积向好

• 2021年5月8大城市二手房成交面积同比减少20.73%，但1-5月累计同比增加28.33%。
• 一线城市如北京二手房成交持续回暖，同比上涨87.40%。
• 二线城市如深圳、苏州、青岛等表现不一，部分城市同比有所下滑。
• 1-5月全国住宅竣工面积同比增长18.51%，较2019年同期增长5.55%，竣工回暖趋势有望持续。

3. 精装修市场有所回落

• 1-4月精装新开盘房间数量同比减少11.1%，4月单月开盘项目同比减少22.7%。
• 由于精装修建设周期为2-3年，预计2020-2021年精装修材料供应商收入仍会保持较快增长。

4. 家居零售数据保持增长

• 1-5月全国家具零售额为618亿元，同比增长35.10%，较2019年同期下降13.18%。
• 5月单月家具零售额133亿元，同比上涨12.60%，较2019年5月下降12.21%。
• 不同品类表现不一：衣柜类销售额同比下降23.24%，床类销售额同比下降39.61%，沙发类销售额同比下降22.14%，床垫类销售额同比下降17.81%。

5. 定制家居企业表现分化

• 索菲亚、顾家家居、梦百合、喜临门等企业表现较好，其中梦百合、喜临门销售额同比大幅增长。
• 尚品宅配、维意定制等企业销售额则出现不同程度的下降。

6. 原材料价格波动

• 刨花板和中纤板价格略有上涨，1-5月均价分别为67.41元和77.94元。
• MDI和TDI价格同比大幅上升，但5月环比下跌，MDI均价为19989.47元/吨，TDI均价为13902.63元/吨。

关键信息

1. 新房销售数据

• 1-5月：全国住宅商品房销售面积59693万平方米，同比上升39.0%，较19年同期增长22.6%。
• 5月：全国住宅商品房销售面积14490万平方米，同比上涨11.2%，较19年5月增长21.6%。
• 30大中城市：1-5月商品房成交面积8112万平方米，同比增加61.63%，较19年同期增长20.7%。

2. 二手房成交数据

• 8大城市：1-5月二手房成交面积2998万平方米，累计同比增加28.33%，较19年同期减少2.81%。
• 北京：1-5月二手房成交量868万平方米，同比上涨87.40%，较19年同期增加49%。
• 深圳：1-5月二手房成交223万平方米，累计同比下降21.35%，较19年同期增加7%。
• 青岛：1-5月二手房成交294万平方米，累计同比增长59.49%，较19年同期增加53%。
• 苏州：1-5月二手房成交399万平方米，累计同比上升68.64%，较19年同期下降19%。

3. 精装修运行情况

• 1-4月精装新开盘房间数量为59万套，同比减少11.1%。
• 4月单月开盘项目同比减少22.7%，但预计2020-2021年精装修材料供应商收入仍会增长。

4. 家居零售数据

• 全国家具零售额：1-5月累计为618亿元，同比增加35.10%，较19年同期下降13.18%。
• 5月单月：全国家具零售额133亿元，同比上涨12.60%，较19年5月下降12.21%。

5. 定制家居企业数据

• 索菲亚：5月销售额4519万元，同比下降76.30%，较19年5月增长34.77%。
• 顾家家居：5月销售额5217万元，同比增长36%，较19年5月下降3.91%。
• 梦百合：5月销售额3128万元，同比增长265.46%，较19年5月上升715.55%。
• 喜临门：5月销售额3647万元，同比增长24.47%，较19年5月上升111.76%。
• 志邦家居：5月销售额4992万元，同比上涨69.29%，较19年5月上涨138.51%。

6. 卫浴企业数据

• 惠达卫浴：5月销售额504万元，同比下降9.59%，较19年5月下降87.91%。
• 箭牌卫浴：5月销售额2059万元，同比上升65.85%，较19年5月上升164.59%。
• 九牧：5月销售额8660万元，同比上升253.19%，较19年5月上升313.68%。
• 科勒卫浴：5月销售额749万元，同比上升102.65%，较19年5月下降17.14%。

7. 原材料价格数据

• 刨花板：1-5月均价67.41元，同比上升4.37%，较19年同期上升4.88%。
• 中纤板：1-5月均价77.94元，同比上升1.18%，较19年同期上升3.71%。
• MDI：1-5月均价22716.83元/吨，同比上升58.51%，较19年同期上升3.98%；5月环比下跌7.16%。
• TDI：1-5月均价14913.37元/吨，同比上升40.04%，较19年同期上升3.69%；5月环比下跌8.75%。

投资建议

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 重点关注企业：
  • 高增长低估值的软体企业：喜临门、顾家家居、敏华控股。
  • 定制家居企业：志邦家居、欧派家居、索菲亚。
• 行业趋势：新房销售持续回暖，竣工面积稳步提升，家居零售板块表现强劲，龙头企业集中趋势明显，软体和定制家居表现尤为突出。
• 风险提示：
  • 装修需求低迷。
  • 交房不及预期。
  • 原材料价格上涨。
  • 汇率波动。

结论

2021年1-5月，轻工制造行业呈现整体向好的态势，新房销售和竣工面积持续增长，家居零售数据保持高增长，但部分细分品类如衣柜、床类销售额出现下滑。同时，原材料价格波动显著，尤其是MDI和TDI价格大幅上涨，但5月环比下跌。整体来看，行业回暖趋势持续，龙头企业表现优于行业平均水平，投资建议重点关注高增长低估值的软体和定制家居企业。