20260121-冠通期货-资讯早间报_13页_1022kb

文档总结

核心内容概览

本报告为冠通期货发布的资讯早间报，涵盖宏观资讯、能化期货、金属期货、黑色系期货、农产品期货、金融市场、债券、外汇等多个领域的重要信息，内容基于公开资料整理，旨在为投资者提供市场动态和政策动向的参考。

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主要观点与关键信息

一、宏观资讯

• 中国央行维持LPR不变：2026年1月，一年期和五年期LPR均保持在3%和3.5%，为连续第八个月不变。
• 发改委扩大内需战略：计划研究制定2026-2030年扩大内需战略实施方案，通过新供给创造新需求，强化创新举措和要素保障。
• 财政政策更加积极：财政部表示2026年将继续实施积极财政政策，确保支出力度“只增不减”。
• 美国利率政策与经济预期：美国商务部长卢特尼克认为当前利率过高，若降100个基点，美国经济增速有望达到6%甚至更高。

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二、能化期货

• 国内成品油价格上调：1月20日24时，国内汽柴油价格每吨上调85元，为2026年首次上调。
• 青海核减钾肥产能：格尔木藏格钾肥有限公司氯化钾产能由200万吨核减为120万吨。
• 中国橡胶进口增长：2025年12月，中国天然及合成橡胶进口量环比上升20.62%，同比增长18.45%。

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三、金属期货

• 碳酸锂进口数据：12月中国进口碳酸锂23989吨，环比增长9%，但同比下降14%；1-12月累计进口24.3万吨，同比增长3.4%。
• 期货合约风控调整：上期所调整铜、铝、黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度及保证金比例，铜、铝期货为今年首次调整。
• 国际铝业协会数据：2025年12月全球原铝产量为629.6万吨，中国原铝产量预计为376.7万吨。
• 波兰黄金储备计划：波兰央行批准购买150吨黄金，使其黄金储备增加至700吨，有望进入全球前十大黄金储备国。

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四、黑色系期货

• 必和必拓铁矿石产销数据：2025年第四季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为7632.6万吨，环比增长7.96%，同比增长4.26%。
• 中国粗钢产量下降：2025年12月全国粗钢产量同比下降10.3%，1-12月累计同比下降4.4%。
• 西芒杜项目影响：来自几内亚的首批20万吨高品位铁矿石抵达中国，可能对全球铁矿石供应格局产生结构性影响。

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五、农产品期货

• 国内油厂开机率下降：1月17日，国内油厂平均开机率为54.50%，较上周下降1.57%。
• 马来西亚棕榈油出口增长：1月1-20日，棕榈油出口量环比增长8.64%至11.4%。
• 巴西农产品出口预期：预计巴西1月大豆出口量为379万吨，豆粕出口182万吨，玉米出口345万吨。

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六、金融市场

1. A股市场

• A股震荡调整，市场风格向价值板块切换。
• 培育钻石、房地产、石化、贵金属板块涨幅居前，卫星互联、CPO、通信等板块领跌。
• 量化指增策略表现突出，全年平均收益率达45.08%。

2. 港股市场

• 港股延续调整，南向资金净买入近37亿港元。
• 科技股和医药股领跌，地产股逆势走强。

3. 中国股市展望

• 高盛认为，2026年中国股市涨幅将由盈利驱动，企业盈利增速有望从4%提升至14%。
• 高盛看好AI题材，对保险板块维持高配建议。

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七、债券市场

• 中国债市收益率下行：30年期国债收益率下行2.75个基点，央行逆回购净回笼346亿元。
• 美债收益率上涨：2年期、3年期、5年期、10年期、30年期美债收益率分别上涨1.68、3.35、5.10、7.94、8.85个基点。
• 日本国债市场波动：日本财务大臣呼吁投资者保持冷静，强调财政政策的可持续性。

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八、外汇市场

• 人民币对美元汇率：在岸人民币收盘报6.9603，中间价调升45个基点。
• 美元指数下跌：美元指数报98.55，非美货币多数上涨。
• 离岸人民币上涨：离岸人民币对美元上涨10个基点至6.9558。

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产业与政策动态

• “十五五”期间水资源管理：我国将完善水资源总量管理和全面节约制度，目标到2030年农田灌溉水有效利用系数达0.6以上。
• 彩票规则调整：双色球和大乐透奖金分配机制发生重大变化，单期一等奖派奖总额上限为1亿元。
• 北京建设用地供应计划：全年安排商品住宅用地200至240公顷，保障性住房用地350公顷，首次单列城市更新计划指标。
• 韩国股市改革：韩国政府为吸引全球资本，推动股东回报改革，计划清退“僵尸企业”，并为海外投资提供税收优惠。
• 奈飞收购华纳兄弟探索业务：改为全现金支付，每股27.75美元。
• 阿斯利康退市计划：其美国存托股票和债券将从纳斯达克退市，转为纽约证券交易所直接上市。

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国际动态

• 美国对欧洲加征关税威胁：特朗普重申对欧洲八国加征关税的强硬立场，引发市场避险情绪。
• 欧洲议会冻结贸易协议：作为对特朗普施压的回应，欧洲议会冻结去年与美国达成的贸易协议批准程序。
• 法国与美国贸易摩擦：马克龙拒绝加入监督加沙战后过渡治理的“和平委员会”，特朗普威胁对法国葡萄酒和香槟加征关税。
• 加拿大模拟美国军事入侵：加拿大武装部队首次模拟美国对该国的军事攻击。
• 富时罗素调整伦敦上市门槛：拟将外国注册公司自由流通股比例要求从25%下调至10%，提升伦敦作为IPO目的地的吸引力。

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财经日历

• 重要经济数据：
  • 英国2025年12月CPI、零售物价指数
  • 英国11月DCLG房价指数、1月CBI工业订单差值
  • 美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率、API原油库存
• 重要财经事件：
  • 中国央行公开市场逆回购到期
  • 国新办工业和信息化发布会
  • 世界经济论坛年会相关活动
  • 美国最高法院审理特朗普罢免美联储理事库克案

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数据来源

本报告信息来源于Wind和金十数据，由冠通研究整理编辑。