港股晨报总结
核心内容概览
港股市场近期表现受到多重因素影响，包括内地政策调整、美联储加息预期、国际油价下跌以及中美关系缓和等。整体来看，港股市场在12月12日的交易中呈现震荡下行趋势，恒生指数收跌1.55%，国企指数也有所下滑。同时，部分个股表现优于大盘，如名创优品、中国中免等。
主要观点与关键信息
一、市场指数表现
| 指数名称 |
收盘点数 |
涨跌（日） |
年初至今 |
| 恒生指数 |
19,369 |
-1.5% |
-17.2% |
| H股指数 |
6,591 |
-1.7% |
-20.0% |
| 上海综合指数 |
3,169 |
-0.2% |
-12.9% |
| 深证成份指数 |
11,358 |
0.3% |
-23.6% |
| 沪深300指数 |
3,952 |
-0.1% |
-20.0% |
| 俄罗斯RTS指数 |
1,042 |
-1.8% |
-34.7% |
| 巴西IBOVSPA指数 |
103,738 |
0.0% |
-1.0% |
| 印度Sensex30指数 |
61,848 |
-1.3% |
6.2% |
| 日经指数 |
28,052 |
-0.4% |
-2.6% |
| 韩国综合指数 |
2,361 |
-1.6% |
-20.7% |
| 富时新加坡指数 |
3,274 |
-0.1% |
4.8% |
| 道琼斯工业指数 |
33,202 |
-2.2% |
-8.6% |
| 标普500指数 |
3,896 |
-2.5% |
-18.3% |
| 纳斯达克指数 |
10,811 |
-3.2% |
-30.9% |
| 英国富时100指数 |
7,426 |
-0.9% |
0.6% |
| 德国DAX指数 |
13,986 |
-3.3% |
-12.0% |
| 法国CAC40指数 |
6,523 |
-3.1% |
-8.8% |
二、恒生指数成份股表现排名
表现最佳前三
| 股票名称 |
股价（港元） |
涨跌（日） |
年初至今 |
| 信义光能(0968) |
8.70 |
1.3% |
-33.2% |
| 华润置地(1109) |
34.60 |
0.7% |
11.1% |
| 恒隆地产(0101) |
14.90 |
0.7% |
-2.3% |
表现最差前三
| 股票名称 |
股价（港元） |
涨跌（日） |
年初至今 |
| 申洲国际(2313) |
79.50 |
-4.7% |
-45.9% |
| 药明生物(2269) |
48.65 |
-4.2% |
-47.4% |
| 百度集团-SW(9888) |
113.30 |
-4.1% |
-21.6% |
三、市场判断
- 内地政策利好：11月11日，内地推出16条救房市措施，提振市场气氛；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百分点，释放约5,000亿元人民币。
- 中美关系缓和：8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略有降低。
- 美联储加息预期降温：12月美联储公布加息0.50%，至4.25%-4.50%区间，同时下调未来两年美国GDP预期，加息憧憬有所降温。
- 全球经济环境：全球多国央行持续加息，疫情反复，俄乌局势紧张，影响港股表现。
- 港股气氛回升：受政策及市场情绪影响，恒指反复回升至近19,300点水平。
四、港股精选模拟组合表现
| 股票名称 |
上市代码 |
最新收盘价（港元） |
纳入组合后表现 |
相对恒指表现 |
| 建设银行 |
0939.HK |
4.67 |
-8.39% |
8.45% |
| 中国移动 |
0941.HK |
51.30 |
2.50% |
-14.81% |
| 汇丰控股 |
0005.HK |
47.20 |
-3.92% |
3.17% |
| 中国中免 |
1880.HK |
217.00 |
19.89% |
15.57% |
| 友邦保险 |
1299.HK |
84.65 |
9.63% |
16.71% |
| 中国海洋石油 |
0293.HK |
8.56 |
2.51% |
-9.98% |
| 周大福 |
1088.HK |
15.14 |
-0.07% |
-4.39% |
| 中国神华 |
1088.HK |
22.60 |
-8.87% |
-8.44% |
| SPDR金ETF |
2840.HK |
1293.50 |
-3.40% |
3.69% |
五、名创优品点评
- 业绩表现：2022年第三季度业绩强劲反弹，收入增长4.5%，毛利增长35.7%，毛利率提升8.3个百分点，经营利润增长138.6%，利润增长161.5%。
- 业务发展：海外业务增长显著，收入同比增长47.7%，抵消了内地业务下滑。
- 股价表现：自7月31日上市以来，股价从13.80港元上涨至21.90港元，升幅达58.7%。
- 估值水平：当前市盈率（TTM）约为28.0倍，市值约为298亿港元。
六、新股动态
| 代号 |
名称 |
行业 |
上市日期 |
发售价（港元） |
每手股数 |
入场费（港元） |
保荐人 |
| 6929 |
业聚医疗 |
医疗器械 |
12月23日 |
8.80 |
500 |
4,444.35 |
中金公司、建银国际 |
| 1405 |
达势股份 |
餐饮 |
12月23日 |
46.00-50.00 |
100 |
5,050.40 |
BofA SECURITIES |
| 2427 |
GUANZE MEDICAL |
医疗服务 |
12月29日 |
0.53-0.63 |
5000 |
3,181.75 |
西证国际 |
| 6698 |
星空华文 |
影视媒体 |
12月29日 |
25.50-32.50 |
400 |
13,131.02 |
中金公司、中信建投国际 |
| 6922 |
康沣生物 |
医疗器械 |
12月30日 |
18.90 |
200 |
3,818.10 |
花旗、华泰国际 |
| 2425 |
澳亚集团 |
乳制品 |
12月30日 |
5.79-7.00 |
1000 |
7,070.55 |
乳制品 |
七、港股精选模拟组合优势
- 各股票相关性不一，降低组合波动性；
- 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票；
- 行业分散度高，降低行业周期性影响；
- 10只股票可分散单一股票下跌对组合的影响。
八、美元债市场动态
- 投资级：整体平静，FOMC加息50bps基本符合预期；
- 科技板块：百度曲线利差收窄5-10bps；
- 金融板块：中银租赁等租赁类公司利差小幅收窄3-5bps；
- 高收益板块：交易冷清，碧桂园小幅走弱，其他名字波动不大；
- 新定价债券：
- 鲁南投资有限公司：票息4.4%，年期3年，发行规模3.5亿人民币；
- 菏泽铁路投资有限公司：票息4.7%，年期3年，发行规模6亿人民币。
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