20240422-华鑫证券-华安鑫创-300928.SZ-公司事件点评报告_全链条转型先发制人_静待产能爆发_5页_278kb

华安鑫创（300928SZ）公司事件点评报告总结:买入评级维持。公司当前股价为290元，总市值23亿元。分析师吕卓阳指出，智能座舱市场空间广阔，预计2025年国内车载显示市场规模达1500亿元，年复合增长率20%，公司有望受益于行业增长。凭借全链条生产能力和研发优势，公司发布年报显示营收同比暴涨795%，但亏损严重。3月18日南通智能制造工厂一期投产，总投资20亿元，年产1000万片液晶模组等，推动一体化交付。截至2023年4月，公司有47亿元未量产订单，并新增40亿元定点合作意向，预计2024年产能释放将带动业绩爆发。盈利预测：2024-2026年收入分别为2053、4189、4937亿元，同比增速高达1136%，归母净利润从亏损转正，eps升至176元以上。当前pe低于4倍，但风险包括下游行业低迷、竞争加剧和项目投产不及预期。

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