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股票类ETF周报总结（2020年12月11日）

核心内容概述

2020年12月11日，股票类ETF整体呈现资金净流入和净流出并存的情况。根据Wind数据，本周股票类ETF总规模为6900亿，其中宽基指数ETF总规模为3554.50亿，资金净流入为19.48亿；行业ETF总规模为1431.82亿，资金净流入为31.26亿；主题ETF总规模为1911.18亿，资金净流出为24.25亿。整体来看，市场大幅下跌，科技类ETF资金流出明显。

主要观点

1. 宽基指数ETF表现

• 上证50：当前PE为11.93，处于极高水平，华夏上证50ETF本周涨跌幅为-3.22%。
• 沪深300：当前PE为15.13，处于极高水平，华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF本周均下跌约3.6%。
• 中证500：当前PE为29.19，处于中等水平，南方中证500ETF本周下跌3.82%。
• 科创50：当前PE为74.76，处于历史低位，华夏上证科创板50成份ETF本周下跌1.06%。

2. 行业ETF表现

• 证券公司：国泰证券ETF和华宝中证全指证券公司ETF本周均下跌超6%，其中国泰证券ETF跌幅为-6.49%，华宝中证全指证券公司ETF跌幅为-6.55%。
• 半导体芯片：华夏国证半导体芯片ETF和国联安中证全指半导体ETF本周均下跌约3.5%。
• 银行：华宝中证银行ETF本周下跌4.37%。
• 军工：国泰中证军工ETF本周下跌4.55%。
• 医药：易方达300医药ETF本周下跌2.51%。

3. 主题ETF表现

• 5G通信主题：华夏中证5G通信主题ETF本周下跌4.11%。
• 半导体芯片主题：国泰CES半导体芯片ETF本周下跌3.43%。
• 央企结构调整：博时央企结构调整ETF本周无资金流入，但跌幅为-4.43%。
• 科技龙头：华宝中证科技龙头ETF本周下跌2.53%。
• 新能源车：华夏中证新能源汽车ETF本周上涨1.60%，但资金净流出2.97亿。

关键信息

4. 资金流入流出情况

• 流入最多：沪深300ETF（华泰柏瑞）资金净流入19.17亿，证券ETF（国泰）资金净流入18.35亿，券商ETF（华宝）资金净流入11.44亿，芯片ETF（嘉实）资金净流入8.56亿，科创50ETF资金净流入8.16亿。
• 流出最多：创业板ETF（易方达）资金净流出-10.95亿，科技ETF（易方达）资金净流出-6.20亿，5GETF（华夏）资金净流出-2.71亿，芯片ETF（南方）资金净流出-1.98亿，军工ETF（华宝）资金净流出-3.66亿。

5. 成交额情况

• 成交额最大的ETF为证券ETF（国泰），成交额21.34亿。
• 其次为沪深300ETF（华泰柏瑞）成交额20.30亿。
• 上证50ETF（华夏）成交额16.96亿。
• 中证500ETF（南方）成交额11.83亿。
• 券商ETF（华宝）成交额11.06亿。

6. 估值分析

• PE分位数：沪深300和上证50PE均处于历史高位，中证500PE处于中等水平，科创50PE处于历史低位。
• PB分位数：沪深300和上证50PB处于历史高位，中证500PB处于历史中等水平，科创50PB处于历史低位。

风险提示

• 本文提供的数据仅供投资参考，不构成任何投资建议。

总结

• 市场整体呈现下跌趋势，宽基指数ETF和行业ETF资金净流入，但主题ETF资金净流出。
• 证券、沪深300、中证500等指数ETF表现较为突出，资金流入较大。
• 科创50ETF虽然PE较高，但资金流入显著。
• 行业ETF中，证券公司和半导体芯片板块资金流出明显，而银行和房地产板块略有资金流入。
• 主题ETF中，5G通信、半导体芯片、新能源车等主题资金流出，但部分主题如上证红利ETF资金流入。
• 从估值角度看，部分指数如沪深300和上证50处于历史高位，而科创50处于历史低位，可能具有一定的投资价值。

数据来源

• Wind
• 财通证券研究所