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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2026年6月3日的期货市场交易指引，涵盖多个商品类别，包括宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等。整体市场呈现震荡运行态势，部分品种存在偏强或区间交易机会，建议投资者根据市场动态谨慎操作。

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主要观点

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多。
• 国债：震荡运行，短期内可能在10年期国债1.70%、30年期国债2.15%附近反复，中长期仍呈下行趋势。

黑色建材

• 焦煤：受煤矿事故影响，短期偏强运行。
• 螺纹钢：供需格局宽松，预计震荡运行。
• 玻璃：观望为主，下方空间有限，上方存在现实压力。

有色金属

• 铜：高位震荡，建议低位持多，滚动操作。
• 铝：高位震荡，建议滚动布局多单。
• 镍：震荡运行，建议区间交易。
• 锡：宽幅震荡，关注供应复产与下游需求回暖。
• 黄金与白银：中期中枢上移，短期震荡调整。

能源化工

• PVC：预计在4700-5100区间震荡。
• 烧碱：低位震荡，建议逢高做空。
• 苯乙烯：震荡运行，关注原油及石脑油价格波动。
• 橡胶：逢低多配不追高，短期追多风险较大。
• 聚烯烃：震荡格局，受地缘局势和成本波动影响。
• 尿素：预计在1700-1880区间震荡。
• 甲醇：预计在2650-2850区间震荡。
• 纯碱：现货价格保持低位震荡，建议逢高做空。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡运行，关注储备棉政策预期。
• 苹果、红枣：震荡运行，价格趋稳，关注天气变化和市场供需。

农业畜牧

• 生猪：短期震荡调整，关注10500支撑位。
• 鸡蛋：短线谨慎观望，逢高适度兑现。
• 玉米：低位震荡，反弹动能不足，建议谨慎抄底。
• 豆粕：跟随美豆区间运行，关注成本线附近点价。
• 油脂：短期震荡偏弱，关注中东局势变化，建议短线区间操作。

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关键信息

市场动态

• 地缘政治：美伊冲突持续，霍尔木兹海峡问题影响油价及市场情绪。
• 宏观经济：美国通胀高企，美联储政策偏鹰，影响金属及商品价格。
• 天气因素：高温雨季、降雨天气等影响农产品供需和库存变化。

价格趋势

• 多数商品呈现震荡或区间运行，部分如焦煤、碳酸锂、铜等存在偏强走势。
• 一些品种如纯碱、烧碱、豆粕等面临库存压力，价格承压。

技术分析

• 基差：部分品种如玻璃、纯碱等基差负向走扩，市场参与度不高。
• 库存：多数商品库存处于高位或低位震荡，影响价格走势。
• 成本支撑：煤炭、硫磺、纯碱等成本端支撑强劲，限制价格下跌空间。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担投资风险，公司不承担法律责任。

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数据来源

• 同花顺、长江期货、农业部、钢联、卓创资讯、Mysteel、USDA、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、金十财经、华尔街见闻、中国棉花信息网、EPA等。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：曹雪梅（Z0015756）
• 电话：027-65777102
• 邮箱：caoxm2@cjsc.com.cn
• 公司总部地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层
• 邮编：430000
• 电话：（027）65777110
• 网址：http://www.cjfco.com.cn