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中国资产爆发：芯片股大涨，SK海力士IPO引关注，英伟达澄清

核心内容

1. 全球市场动态

   • 美股三大指数集体上涨，道指创历史新高，纳指和标普500也分别上涨1.12%和0.73%。
   • 芯片股全线大涨，费城半导体指数上涨2.17%，AMD、高通、台积电ADR分别上涨6%、5%、4%以上。
   • 中国资产表现强劲，利弗莫尔中概股龙头指数上涨2.6%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.71%。
   • 三倍做多富时中国ETF、2倍做多中国互联网股票ETF分别上涨超5%和2%。
   • WTI原油期货下跌0.2%，布油期货下跌0.18%，但COMEX黄金和白银期货分别上涨1.23%和2.33%。

2. SK海力士IPO

   • SK海力士计划发行约280亿美元的美国存托凭证（ADR），成为史上规模前三的IPO。
   • 募集资金将用于45.5万亿韩元的建设性资本支出，包括极紫外（EUV）光刻机采购。

3. 英伟达澄清

   • 英伟达因下一代AI服务器架构延迟制造传闻，导致亚洲PCB制造商股价下跌。
   • 英伟达发言人澄清称，其产品路线图未改变。

4. 中国资产表现

   • 7月6日，南向资金净买入205.27亿港元，为5月18日以来单日新高。
   • ETF互联互通运行四周年，2025年7月-2026年6月ETF通南北向日均成交额达98.3亿港元，同比增长475%。

5. 科技与制造业动态

   • 华为Mate90系列将搭载基于韬定律的新麒麟芯片，晶体管密度提升53.5%。
   • 玻璃基板产业化加速，三星电机与住友化学合资成立Glassem，京东方首次公开亮相玻璃基封装载板业务。
   • 三星电子第二季度销售额同比增长129%，营业利润同比增长1810%。
   • 存储芯片涨价传导至消费终端，1TB固态硬盘价格涨至1000元，PS5专用8TB固态硬盘接近2万元。

6. 行业与市场趋势

   • 2026年7月中国锂电市场排产总量约283GWh，环比增长5.6%，全球锂电排产规划296GWh，环比增长5.3%。
   • AI Server加速换代，村田、三星电机、太阳诱电等MLCC厂商订单出货比创新高。
   • 全球AI资本开支预计从2026年的7650亿美元增至2031年的1.64万亿美元。

7. 政策与经济动态

   • 国家防灾减灾委员会强调防汛关键期，城市地下管网更新投资约5万亿元，“十五五”期间将重点推进。
   • 国家发改委下达第三批“两重”建设项目清单，共安排超长期特别国债资金1935亿元。
   • 国家药监局发布CGT药品审评审批优化政策，推动行业进入正向循环。

8. 公司动态与公告

   • 多家上市公司发布业绩预告，如容百科技、雅化集团、视源股份等，净利润均大幅增长。
   • 章源钨业下调长单采购报价；德邦科技减持股份；中微公司、中远海控等公司发布增发或回购计划。

9. 风险提示

   • 中公教育因异常波动被深交所暂停交易。
   • *ST发展控股股东及间接控股股东破产。
   • 宜宾纸业、恒尚节能、星网锐捷等公司因业务未达预期或原材料价格上涨面临风险。

主要观点

• 全球市场积极：美股整体上涨，芯片股表现亮眼，中国资产跑赢大盘，显示市场对科技和AI相关行业的信心。
• SK海力士IPO引关注：其IPO规模有望跻身全球前三，资金将用于技术升级和资本支出，显示其在半导体领域的战略扩张。
• AI驱动芯片涨价：存储芯片涨价从上游传导至终端，预计将持续至2027年，反映AI算力需求对市场的影响。
• 中国科技与制造业崛起：华为新芯片、中国锂电排产、工业机器人出口增长等数据，显示中国在高端制造和科技领域的竞争力增强。
• 政策支持与行业升级：国家发改委、药监局等机构出台多项政策，推动多个行业升级，如CGT、虚拟电厂、技工教育等。
• 市场风险需警惕：部分公司因业务进展缓慢或市场波动面临风险，需关注其后续表现。

关键信息

• 全球AI资本开支：预计2026-2031年全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达7.6万亿美元。
• 中国锂电市场：2026年7月锂电排产总量达283GWh，全球需求转向多极增长。
• CGT行业提速：国家药监局优化审评审批流程，推动CGT赛道进入正向循环。
• 城市管网更新：预计“十五五”期间城市地下管网更新投资约5万亿元，智能化改造占比20%-30%。
• 中国工业机器人市场：连续13年全球第一，自主品牌市占率突破50%，出口增长显著。

行业与市场动态

• 腾讯发布Hy3：Hy3在多个业务场景中展现强大智能水平，API已上线腾讯云TokenHub，海外平台也将接入。
• 中国电子学会：中国工业机器人市场持续增长，人形机器人出口同比增长210%。
• 雅化集团：津巴布韦KMC公司推进硫酸锂深加工项目，预计2027年投入运营。
• 集邦咨询：MLCC厂商订单出货比创新高，预计第四季将观察高端MLCC市场是否缺货。
• 高盛预测：全球AI投资将持续增长，超大规模云厂商到2030年AI投资或超6万亿美元。

风险提示与市场警示

• 中公教育：因股票异常波动被暂停交易，需关注其后续风险。
• *ST发展：控股股东及间接控股股东破产，公司前景堪忧。
• 宜宾纸业、恒尚节能、星网锐捷：业务进展未达预期或面临原材料成本压力，需谨慎评估。
• 德邦科技、国力电子：部分产品仍处于设计磨合或验证阶段，尚未形成稳定收入。
• 海南海药：初步统计半年度业绩亏损，可能影响净资产。

总结

中国资产在近期市场中表现强劲，芯片股、中概股及ETF均出现显著上涨。SK海力士的IPO计划引发市场关注，而英伟达的澄清则缓解了部分市场担忧。AI技术的快速发展推动芯片和存储行业涨价，全球AI资本开支预计持续增长。同时，中国在工业机器人、锂电池、CGT等领域展现出强劲的竞争力和增长潜力，政策支持进一步加速行业升级。然而，部分公司因业务进展缓慢或市场风险仍需警惕，投资者需综合评估市场动态与公司基本面。