20170508-长城证券-人工智能主题周报_量子计算机商用之路漫长_智慧医疗行业正加速发展_24页_671kb

中小市值行业周报总结

核心内容

2017年5月8日发布的中小市值行业周报主要聚焦人工智能行业的发展趋势与投资建议，指出量子计算机商用之路仍漫长，而智慧医疗行业正加速发展。同时，对AI基础层、技术层、应用层进行了深入分析，并推荐了多个重点公司。

主要观点

1. 人工智能行业结构
   人工智能可分为基础层（算力支撑）、技术层（算法平台）和应用层（向传统行业渗透）。目前，海外科技巨头在基础层（AI芯片、云计算）已实现盈利爆发，国内AI基础层亦有望迎来爆发。

2. 量子计算进展
   中国科学技术大学潘建伟团队成功构建首台光量子计算机，其取样速度比国际同行加快至少24000倍，运行速度比早期电子管和晶体管计算机快10至100倍。虽然量子计算前景广阔，但短期内难以商用，建议投资者关注智慧医疗。

3. 智慧医疗前景广阔
   人工智能在医疗诊断中表现优异，如中山大学眼科中心医院推出的全球首个眼科人工智能机器人，对白内障诊断正确率达99%。未来将有更多“医生”出现，解决医疗资源紧张问题。

4. AI产业链传导效应
   AI基础层（AI芯片、云计算）盈利爆发后，将逐步传导至应用层，带动更多行业应用。

5. 重点推荐公司

   • 佳士科技（300193.SZ）：盈利稳定，市场份额扩展。
   • 瑞凌股份（300154.SZ）：国内焊接设备龙头，受益于行业洗牌。
   • 景嘉微（300474.SZ）：GPU芯片提供商，技术突破可能带来AI芯片机会。
   • 兆易创新（603986.SH）：闪存芯片龙头，AI基础层受益。
   • 中科创达（300496.SZ）：智能车载及硬件，AI应用层受益。
   • 熙菱信息（300588.SZ）：AI+安防，应用层受益。
   • 汇纳科技（300609.SZ）：AI+大数据+零售，应用层受益。

6. 海外科技巨头布局

   • NVIDIA：AI芯片业务爆发增长，数据中心和汽车电子增速远高于传统业务。
   • Intel：数据中心和物联网业务增速显著，转向AI相关领域。
   • Amazon：AWS云服务增长迅猛，成为盈利亮点。
   • Microsoft：智能云业务成为重要盈利点，预计持续增长。
   • Google：AI算法推动广告业务增长，技术积累深厚。
   • IBM：Watson平台在医疗等垂直领域展现盈利潜力。

7. 国内AI发展挑战与机遇
   国内企业在AI算法、芯片等基础领域与国际巨头存在差距，但凭借大数据优势，有望实现弯道超车。政府扶持力度加大，AI相关企业将受益。

关键信息

• 行业表现：上周人工智能指数下跌1.39%，跑赢创业板指0.37%。涨幅靠前的细分行业包括物联网、智能医疗和智能物流，跌幅靠前的包括无人机、生物识别和智能电视。
• 重点公司动态：
  • 北部湾旅（603869.SH）：投资设立合资公司发展大数据业务。
  • 风范股份（601700.SH）：与慕尼黑工业大学合作研发智慧城市空间信息服务。
  • 中京电子（002579.SZ）：控股股东增持公司股票，增强市场信心。
• 行业重点新闻：
  • 首台光量子计算机在中国诞生，速度远超经典计算机。
  • 成都高新区推出“高小新”智能政府机器人。
  • 腾讯在美国西雅图设立人工智能实验室。
  • 滴滴出行与斯坦福大学人工智能实验室达成合作。
  • 人工智能预测阿兹海默病风险，准确率超84%。
  • 英特尔在硅谷设立无人驾驶研发中心。

风险提示

• 特朗普政策风险：可能抑制海外科技巨头AI研发。
• 美联储加息风险：影响AI产业融资进程。
• AI应用推广风险：可能低于预期。
• 芯片与算法研发风险：存在技术障碍。
• 应用层适应性风险：基础层与技术层变化大，应用层难以跟上。
• 国内企业核心竞争力风险：使用国际开源平台，产品同质化严重。

投资建议

• 短期：关注AI基础层与应用层，尤其是智慧医疗领域。
• 中期：推荐关注具备技术积累和市场潜力的AI企业，如科大智能、赛为智能、科大讯飞。
• 长期：关注AI核心技术突破，如GPU芯片、深度学习算法、自然语言处理等。

行业数据与趋势

• 市场规模：预计2020年全球AI市场规模达1190亿元，年复合增速约19.7%；中国AI市场规模达91亿元，年复合增速超50%。
• 技术突破：NVIDIA、Intel等企业AI芯片业务增长显著，AI应用层盈利亮点逐步显现。
• 政策支持：中国政府推动AI发展，预计出台《中国人工智能创新发展规划》，为行业带来利好。

重点公司盈利预测

行业发展趋势

• AI基础层：NVIDIA、Mobileye、Intel等企业AI芯片和云计算业务爆发，国内企业有望跟进。
• AI技术层：Google、IBM等公司在算法平台和技术积累方面领先，推动AI向传统行业渗透。
• AI应用层：医疗、安防、零售等垂直领域应用加速，盈利潜力巨大。
• 智慧医疗：AI在医疗诊断、大数据应用等方面展现巨大潜力，成为AI应用层重点。

总结

综上所述，人工智能行业正处于快速发展阶段，AI基础层已实现盈利爆发，技术层持续积累，应用层潜力巨大。智慧医疗作为AI应用的重要方向，展现出显著的市场前景。建议投资者关注AI基础层和应用层企业，同时注意市场风险，避免追高。随着政策支持和技术突破，国内AI企业有望迎来发展机遇。