20220907-华融期货-铁矿石_螺纹钢_沥青日评_5页_218kb

华期理财市场分析总结（铁矿石、螺纹钢、沥青）

核心内容概述

本报告对铁矿石、螺纹钢和沥青三大品种在2022年9月初的市场走势进行了分析，涵盖了供应、需求、库存及技术面等多个维度，同时结合宏观政策和市场预期，对短期价格走势进行了预测。

铁矿石

主要观点

• 盘面走势：铁矿石2301主力合约近期调整后企稳，上周震荡下跌，整体跌幅7.8%，本周涨幅3.91%。
• 供应情况：全球铁矿发运量继续回升，巴西发运量显著增长，澳洲发往中国量小幅上升，但受台风影响，国内港口到货量大幅下滑。国内矿山事故及安全检查增多，预计铁精粉产量短期偏弱。
• 库存变化：45港进口铁矿库存环比增加220.47万吨至14036.46万吨，港口库存重新累库，后期需关注库存变化。
• 需求情况：钢厂复产持续，高炉开工率和产能利用率连续五周上升，铁水产量回升。但受唐山粗钢压减政策及终端需求疲软影响，需求增长空间有限，节前补货或带来短期支撑。
• 技术面分析：周线和日线均受多条均线压制，MACD指标开口向下，技术上呈现震荡走势，短期关注5日均线支撑和30日均线压力。

总体判断

短期铁矿石价格预计震荡运行，需持续关注供应端变化及需求端恢复情况。

螺纹钢

主要观点

• 盘面走势：螺纹钢2301主力合约震荡下跌，上周跌幅5.56%，本周涨幅1.96%。
• 供给情况：螺纹钢产量连续六周回升，上周环比增加24.35万吨至293.81万吨，但多数钢厂仍处于亏损状态，预计短期供应增长空间有限。
• 库存变化：社会库存和总库存连续十一周去库，但降幅收窄，钢厂库存连续两周累库，库存处于近年同期较低水平。
• 需求情况：表观消费量低位略有回升，但受疫情等因素影响，需求仍未明显改善。9月高温天气缓解，叠加政策利好，需求预期有望改善。
• 技术面分析：周线和日线均受多条均线压制，MACD指标开口向下，技术上震荡运行，短期关注3600点支撑和20日、30日均线压力。

总体判断

短期螺纹钢价格震荡运行，需关注政策落实情况和需求端变化。

沥青

主要观点

• 盘面走势：沥青2212主力合约震荡运行，上周跌幅2.58%，本周涨幅1.03%。
• 供给情况：全国炼厂开工率环比上升0.51%至40.71%，部分中石油炼厂开始排产沥青，9月供应将有所增加。
• 库存变化：炼厂库存率环比下降0.79%至29.50%，社会库存率下降0.48%至22.31%，库存维持低位。
• 需求情况：9月公路建设投资逐步释放，北方项目赶工，南方高速项目推进，西南限电取消，终端施工逐步恢复。但1-7月沥青表观消费量同比下降30%，需求恢复仍需观察。
• 技术面分析：周线和日线均受多条均线压制，MACD指标开口向下，技术上震荡运行，短期关注250日均线支撑和20日、30日均线压力。

总体判断

短期沥青价格震荡，主要受原油成本端波动影响，需关注九月传统旺季需求兑现情况。

关键信息汇总

总体市场展望

• 三大品种均呈现震荡走势，受供需变化及政策预期影响。
• 铁矿石短期支撑来自节前补货，但供应偏弱仍需关注。
• 螺纹钢受益于政策利好和季节性需求，但钢厂亏损限制了供应增长。
• 沥青价格受原油成本影响较大，需求恢复仍需时间验证。

建议投资者密切关注各品种的供需变化、政策落地情况及技术面支撑与压力位，合理控制仓位，把握市场节奏。