2016-04-29-上交所-安泰集团2015年年度报告（修订版）_106页_1mb

山西安泰集团股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

山西安泰集团股份有限公司（股票代码：600408，简称：*ST安泰）在2015年面临严峻的行业形势和市场环境，公司营业收入和净利润均受到较大影响。但通过一系列非经常性损益项目，如政府补助、资金占用费收入、债务豁免等，公司实现了扭亏为盈。同时，公司完成了重大资产置换，将亏损业务置出，注入H型钢业务，为未来发展奠定基础。

主要观点

财务状况

• 营业收入：2015年为23.70亿元，同比减少29.42%。
• 归属于上市公司股东的净利润：0.38亿元，实现扭亏为盈。
• 扣除非经常性损益的净利润：-4.78亿元，显示主营业务盈利能力仍较低。
• 资产负债率：75.8%，公司正积极制定降低负债的措施。
• 非经常性损益：总额为5.16亿元，主要来源于政府补助、资金占用费收入、债务豁免等。

资产重组与业务调整

• 重大资产置换：公司将其持有的冶炼公司51%股权转让给新泰钢铁，新泰钢铁将其持有的安泰型钢100%股权转让给公司。
• 置入资产：安泰型钢120万吨大型H型钢生产线，提升了公司产品结构和市场竞争力。
• 置出资产：冶炼公司，因亏损较大被置出。

非经常性损益项目

1. 政府补助：共计1.18亿元，包括财政拨款、工业运行调节补助、节能奖励等。
2. 资金占用费收入：2.04亿元，来自新泰钢铁归还的非经营性欠款及资金占用费。
3. 债务豁免收入：1.44亿元，来自7家供应商签署的债务豁免协议。
4. 处置子公司投资收益：0.61亿元，来自冶炼公司股权处置。
5. 排污权交易合同收益：0.07亿元，来自与阳煤集团寿阳化工的交易。

关键信息

公司业务

• 主要业务：煤炭洗选、焦炭及其制品、电力、矿渣细粉的生产与销售。
• 新增业务：H型钢的生产与销售，成为公司主要业务平台。
• 产品优势：公司焦炭年产能达240万吨，为山西省三大焦化龙头企业之一；安泰型钢采用国际先进工艺，可生产多种规格H型钢。

资源与市场

• 资源优势：晋中煤炭资源丰富，公司积极参与煤炭资源整合，保障原料供应。
• 市场情况：公司主要客户包括山西新泰钢铁、浙江中拓矿业等，其中新泰钢铁占比最高，达51.21%。

成本与费用

• 营业成本：22.98亿元，同比减少29.09%。
• 管理费用：1.26亿元，同比减少49.12%，主要因控制成本和优化管理。
• 销售费用：1.06亿元，同比减少43.15%，因运输费用减少。
• 财务费用：0.97亿元，同比减少71.17%，主要因资金占用费收入增加。

现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：-3.34亿元，同比改善。
• 投资活动产生的现金流量净额：0.96亿元，因收到参股煤矿往来款。
• 筹资活动产生的现金流量净额：3.53亿元，因关联方偿还欠款及利息支出减少。

未来展望

行业竞争格局

• 钢铁行业：处于产能过剩和价格下跌的困境，但国家政策推动供给侧结构性改革，为行业调整带来机遇。
• 焦化行业：公司作为山西省重点支持的焦化企业，具备一定竞争优势。

公司发展战略

• 核心业务：以焦化和特钢为核心，围绕“煤-焦-化”和特钢两条主线，延伸循环经济产业链。
• 发展目标：提升产品附加值，拓展精细化工和特种钢等产业，增强公司竞争力。
• 人才与技术：引进高学历、高素质人才，加强技术研发和应用，推动产业升级。

经营计划

• 生产目标：全年计划生产冶金焦130万吨、H型钢50万吨、发电量3.5亿度、矿渣粉40万吨等。
• 管理措施：加强成本控制、优化管理流程、推进降本增效，提升企业核心竞争力。

风险提示

1. 市场风险：焦炭和钢材市场需求下降，价格波动大。
2. 资源供应风险：原材料供应受宏观经济影响，可能影响生产。
3. 政策风险：环保政策趋严，增加环保成本。
4. 财务风险：公司仍面临较高的资产负债率，需持续优化财务结构。

总结

2015年，山西安泰集团在严峻的市场和行业环境下，通过非经常性损益项目和重大资产置换，实现了扭亏为盈。公司将继续推进供给侧结构性改革，优化产业结构，提升产品附加值，加强成本控制和技术创新，以增强市场竞争力和可持续发展能力。