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基金投資：投資價值型基金以應對市場波幅

核心內容

2025年12月22日，文匯網發表文章，建議投資者在面對市場波幅和不確定性時，應考慮投資價值型基金。文章指出，當前全球經濟環境充滿挑戰，包括中美貿易關係的不確定性、地緣政治風險以及經濟增長放緩等因素，促使投資者傾向保守策略。價值型基金因其較低的估值和較強的防守性，成為風險管理的重要工具。

主要觀點

• 市場不確定性加劇：中美貿易關係的變化、地緣政治局勢及經濟增長放緩，使得市場波動頻繁，投資者更傾向於選擇風險較低的資產。
• 價值股被忽略：在人工智能（AI）熱潮下，資金大量流入增長型科技股，價值股相對被冷落，但近期市場波動已促使部分資金重新關注價值股。
• 美國利率前景未明：美國今年已減息3次，市場預期明年可能再減息一次。減息對增長股有利，但對價值股影響較小。然而，若減息幅度超出預期，仍可能對部分價值股造成影響。
• 金融股具防守性：金融類企業通常為價值型股票，尤其在中國市場，銀行股和保險股估值被低估，具有長期上漲潛力。
• RQI全球價值基金的推出：首源集團推出RQI全球價值基金，專注於價值和防守特性兼具的股票，以降低市場波動風險，並提供穩定回報。

關鍵信息

基金投資策略

• 基金採用主動型量化策略進行選股。
• 投資組合包含438隻股票，分散於多個地區。
• 前三大地區分布為：美國（47.3%）、日本（4.9%）、中國（3.1%）。
• 基金對美國企業、資訊科技行業及高估值大市值公司持偏低比重。

基金估值與表現

• 基金組合股票的估值較基準低30%。
• 平均市盈率為19.86，市賬率為3.17。
• 在跌市時，基金具有較強的防守力。

收益與風險管理

• 基金美元派息股份的最新年化分派率達5%，為投資者提供穩定入息。
• 投資價值型股票有助於分散風險，並在市場波動中提供相對穩定的回報。

結論

面對市場不確定性和波動，價值型基金成為投資者優化組合配置的重要選擇。RQI全球價值基金通過精選低估值、具防守性的股票，並採用量化策略進行分散投資，為投資者提供穩定收益和風險緩釋。在美國利率前景不明朗的情況下，金融股作為價值型代表，具有較強的抗跌能力，值得關注。