互联网财富管理研究：高新科学技术与财富管理的结合_37页_2mb

中国互联网财富管理行业研究报告总结

核心内容

中国互联网财富管理行业是以数字化、智能化的互联网平台为载体，为客户提供包括现金储蓄及管理、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划、离岸资产管理、不动产管理等专业化、定制化服务的行业。行业在2014年至2018年间实现了年复合增长率33.2%的高速增长，从18,597.3亿元增长至58,675.1亿元。未来五年，预计行业将继续保持稳定增长，2023年市场规模有望达到152,381.3亿元，年复合增长率约21.0%。

主要观点

• 平台差异化发展：随着高净值人群数量及可投资资产总额的增加，客户对服务质量的要求提升，促使互联网财富管理平台从客户、产品和服务三方面实现差异化。
• 行业监管体系完善：中国政府不断加强对互联网财富管理行业的监管，明确监管责任，规范业务细节，强化信息披露，推动行业健康发展。
• 技术驱动行业发展：互联网技术如移动互联网、云计算、大数据、人工智能等推动财富管理行业实现在线化、数字化及智能化发展。
• 市场竞争格局集中：在监管趋严背景下，缺乏竞争力和核心优势的企业逐步退出市场，市场份额集中于头部企业，尤其是传统金融机构线上平台。

关键信息

行业规模与增长

• 2014年至2018年，行业市场规模年复合增长率为33.2%。
• 预计2023年市场规模将达到152,381.3亿元，年复合增长率约21.0%。

行业驱动因素

1. 互联网用户规模扩大：截至2018年底，中国网民规模达8.3亿人，互联网理财用户规模达1.5亿人。
2. 财富管理需求增长：居民收入持续提高，财富管理意识增强，推动行业快速发展。
3. “互联网+”技术融合：高新科技与财富管理结合，提升效率、降低成本，实现精准匹配。

行业制约因素

1. 法律政策合规风险：监管趋严，限制平台业务，如T+0赎回限额和基金销售牌照要求，影响用户体验。
2. 财富管理价值尚未实现：部分平台缺乏专业咨询服务，未能满足客户多元化、定制化需求。

行业发展趋势

• 平台差异化发展：客户画像、产品分层、服务定制化成为主要趋势。
• 监管体系日趋完善：政策推动行业规范化，加强信息披露，防范金融风险。

行业竞争格局

• 传统金融机构如银行、证券公司、信托公司等逐渐占据市场份额，其中银行与证券公司占比将超50%。
• 头部企业如挖财、铜板街、利得金融等凭借技术、产品及牌照优势占据市场主导地位。

行业分类

互联网财富管理平台可分为三类：

1. 互联网电商财富管理平台：如蚂蚁财富、京东财富、苏宁金融等，依托电商平台流量优势。
2. 传统金融机构线上平台：如银行、证券公司、基金公司等，通过线上化拓展业务。
3. 互联网金融平台：如陆金所、天天基金等，提供多元化综合财富管理服务。

产业链分析

• 上游：产品供应商，包括商业银行、基金公司、证券公司、保险公司等。
• 中游：互联网财富管理平台，整合上游产品，为下游投资者提供定制化服务。
• 下游：终端投资者，涵盖全客层，尤其是高净值人群。

典型企业分析

浙江挖财科技有限公司

• 公司概况：成立于2009年，早期以个人记账平台为主，后转型为记账理财全平台。
• 商业模式：利用记账软件积累用户数据，建立理财社区，提供个性化产品推荐。
• 竞争优势：
  • 产品优势：提供全资产记账服务，涵盖多种金融产品。
  • 社区优势：钱堂社区为用户提供理财资讯交流与学习平台。

杭州铜板街互联网金融信息服务有限公司

• 公司概况：成立于2012年，以金融科技为核心，服务小微企业及个人。
• 商业模式：提供金融信息中介、金融科技输出、持牌业务等服务。
• 竞争优势：
  • 产品优势：提供多种理财产品，满足资产分散、风险分散等需求。
  • 平台优势：六层风险识别体系和十道审核工序，保障平台安全。

上海利得金融服务集团有限公司

• 公司概况：成立于2008年，以资产管理为核心，覆盖多个城市。
• 技术体系优势：自主研发产品筛选体系，定位合规金融产品。
• 竞争优势：
  • 平台安全优势：通过国家级信息安全认证。
  • 牌照优势：持有多种金融牌照，如公募基金、私募基金、证券及资产管理等。

政策与监管

• 主要政策：

  • 《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》：确立七种互联网金融业态，规范行业发展。
  • 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》：打破刚性兑付，统一监管标准。
  • 《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》：限制T+0赎回限额，要求基金销售牌照。

• 监管趋势：行业监管体系日趋完善，推动规范化发展，防范金融风险。

行业展望

• 未来五年，行业将保持稳定增长，市场规模有望达到152,381.3亿元。
• 监管趋严将加速行业洗牌，传统金融机构线上平台将占据更大市场份额。
• 技术创新和差异化服务是推动行业持续发展的关键因素。