20251124-华宝证券-ETF策略指数跟踪周报_11页_1mb

报告摘要

华宝证券公募基金周报总结（2025年11月24日）

报告概述

此报告为2025年11月24日发布的公募基金周报，聚焦于ETF策略指数的周度绩效跟踪。报告分析了六种ETF策略指数的表现，包括华宝研究大小盘轮动ETF策略指数、华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数、华宝研究量化风火轮ETF策略指数、华宝研究量化平衡术ETF策略指数、华宝研究热点跟踪ETF策略指数以及华宝研究债券ETF久期策略指数。这些指数基于不同量化或策略方法，旨在获取超额收益。报告提供了各指数的绩效数据、与基准比较及持仓信息，并包含风险提示。

指数性能摘要

以下是主要ETF策略指数周度及长期绩效数据总结（数据截至2025/11/21）：

华宝研究大小盘轮动ETF策略指数:
- 方法：使用机器学习模型预测申万大盘与小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓。
- 绩效：2024年以来超额收益20.10%，近一月超额收益0.51%，近一周超额收益0.57%。基准为中证800。
- 持仓：100%沪深300ETF。
华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数:
- 方法：通过量价指标对Barra因子择时，并映射到ETF上，ETF覆盖主流宽基和风格类ETF。
- 绩效：2024年以来超额收益19.67%，近一月超额收益4.56%，近一周超额收益1.02%。基准为中证800。
- 持仓：包括红利低波ETF、红利ETF等（权重约25%）。
华宝研究量化风火轮ETF策略指数:
- 方法：多因子角度结合基本面、趋势跟踪和行为分析，通过估值与拥挤度提示风险。
- 绩效：2024年以来超额收益35.64%，近一月超额收益4.56%，近一周超额收益0.09%。基准为中证800。
- 持仓：包括油气ETF、银行ETF等（权重约20%）。
华宝研究量化平衡术ETF策略指数:
- 方法：多因子系统，涵盖经济基本面、流动性、技术面和投资者行为，构建量化择时系统。
- 绩效：2024年以来超额收益-8.44%，近一月超额收益2.51%，近一周超额收益1.83%。基准为沪深300。
- 持仓：包括国债相关ETF和债券产品（权重约30%）。
华宝研究热点跟踪ETF策略指数:
- 方法：基于市场情绪、行业事件、投资者观点等跟踪热点指数。
- 绩效：近一月超额收益3.13%，近一周超额收益0.17%。基准为中证全指。
- 持仓：包括有色50ETF、港股红利ETF等（权重约36%）。
华宝研究债券ETF久期策略指数:
- 方法：采用流动性与量价指标，机器学习预测债券收益率，调整久期仓位。
- 绩效：近一月超额收益0.00%，近一周超额收益0.11%。基准为中债-总指数。
- 持仓：主要为国债相关ETF（权重约50%）。