20170522-东方财富证券-A股电子设备行业周报_半导体行业进入景气周期_继续推荐OLED概念股_21页_958kb

A股电子设备行业周报总结

核心内容

2017年5月18日，A股电子设备行业整体表现强劲，电子板块上涨2.02%，跑赢沪深300指数，位列东方财富子行业第7位。行业内的六个二级子行业全部上涨，其中消费电子设备上涨3.96%，电子器件上涨3.49%，显示电子行业整体处于上升趋势。

主要观点

• 全面屏与OLED趋势：三星S8采用全视曲面屏、18.5:9屏宽比以及83%屏占比，引领全面屏设计风潮。OLED技术被视为未来显示技术的重要方向，其在手机和电视领域展现出巨大的市场潜力。分析师看好“OLED+薄膜触摸屏”产业链中相关公司今年的业绩表现。

• 智能手机市场格局：2017年4月，中国智能手机销量中华为以808.3万台销量位居第一，市场份额22.8%。苹果和三星则未进入前三，但苹果用户忠诚度高达92%，显示出其在高端市场的强势地位。

• 半导体行业景气周期：半导体行业进入景气周期，性能提升与功耗降低成为趋势。台积电等企业正积极布局先进制程，如3nm设厂计划，而谷歌也推出第二代TPU人工智能芯片，对行业格局产生影响。

• OLED与量子点技术竞争：OLED在手机和电视市场受到关注，但因成本和产能问题尚未普及。量子点技术作为OLED的替代方案，正在逐步优化显示效果，有望成为中高端显示器的标配。

• 行业会议与趋势：本周电子行业将举办多项重要会议，包括第五届国际机器人及智能装备大会和2017中国国际车联网与汽车电子电器展览会，为行业趋势提供前瞻指引。

关键信息

市场表现

• 电子板块上涨2.02%，上证指数上涨0.17%，沪深300下跌0.09%，创业板上涨1.47%。
• 2017年初以来，电子板块下跌0.05%，沪深300上涨4.08%，跑输4.13个百分点。

子行业表现

• 今年以来：

  • 电子设备制造上涨3.07%
  • 光电子器件上涨1.19%
  • 消费电子设备下跌4.03%
  • 电子元件下跌4.96%
  • 半导体下跌8.07%
  • 电子器件上涨4.17%

• 上周表现：

  • 六个二级子行业全部上涨，其中电子设备制造上涨2.14%，消费电子设备上涨3.96%，电子器件上涨3.49%。

个股表现

• 涨幅前十：N民德、韦尔股份、超频三、凤凰光学、神思电子、太极实业、漫步者、国民技术、京东方A、飞荣达。
• 跌幅前十：光莆股份、传艺科技、同兴达、欣旺达、世运电路、捷捷微电、三环集团、碳元科技、隆基股份、东方中科。

行业动态

• 三星S8发布：三星S8采用全视曲面屏、虹膜识别技术以及10nm处理器，性能提升26%，功耗降低20%。
• OLED市场发展：OLED技术在手机和电视市场受到关注，成为未来显示技术的主流趋势。
• 谷歌TPU芯片：谷歌推出第二代TPU人工智能芯片，提升机器学习效率，可能对英伟达和英特尔构成挑战。
• 汽车电子发展：三星收购Harman，进入全球汽车电子市场；沃尔沃与奥迪将合作开发安卓车载系统，提升用户体验。
• 显示技术竞争：OLED与量子点技术竞争激烈，OLED因成本问题尚未普及，而量子点技术则成为中高端显示器的潜力选择。

公司动态

• 东旭光电：8.5代玻璃基板项目顺利下线，提升市场竞争力。
• 蓝思科技：积极布局3D曲面玻璃和精密陶瓷，成为多家手机厂商的重要供应商。
• 通富微电：与英飞凌签署战略合作协议，推动智能制造发展。

配置建议

• 关注全面屏、薄膜触控概念股；
• 关注无线充电、电子设备制造相关股票；
• 关注5G及集成电路子行业相关股票；
• 关注OLED相关概念股。

风险提示

• 外围市场行业大幅波动风险；
• 创业板系统性风险；
• 智能手机行业增长率大幅下降。

行业重点关注公司

总结

A股电子设备行业在2017年5月表现出强劲的上涨趋势，尤其是全面屏和OLED技术成为市场热点。智能手机市场格局发生变化，华为崛起，苹果和三星面临挑战。半导体行业进入景气周期，推动了技术升级和产品创新。同时，谷歌推出TPU人工智能芯片，影响行业格局。行业重点关注公司包括深天马A、东旭光电、蓝思科技等，未来增长潜力较大。然而，也存在一定的风险，如外围市场波动、创业板系统性风险和智能手机行业增长放缓。