2023-12-05-恒力期货-恒力期货碳酸锂日报_4页_640kb

碳酸锂市场日报总结

核心内容

本报告为恒力期货有限公司发布的碳酸锂市场分析，重点围绕碳酸锂期货合约走势、现货价格变化、产业链相关数据及市场动态进行分析，旨在为投资者提供市场方向判断和操作策略建议。

主要观点

1. 市场方向：谨慎偏空

• 期货走势：碳酸锂主力合约LC2407在12月4日出现大幅下跌，午后封死跌停，报收于97250元/吨。其它合约如LC2401、LC2404也同步下跌，跌幅分别为5.31%和6.47%。
• 现货价格：电池级碳酸锂现货均价报128000元/吨，工业级碳酸锂现货均价报116000元/吨，较上一交易日分别下跌2000元/吨和2500元/吨。
• 基差扩大：主力合约基差扩大至31650元/吨（SMM口径），表明现货价格与期货价格的差距进一步拉大。

2. 供给与需求分析

• 供给端：海外矿石到岸数量增加，尤其是非矿到岸快速上升，澳矿新定价模式削弱了成本支撑。同时，国内大厂抛售货源，贸易商加速出货，市场供给压力增大。
• 需求端：电池厂库存未有效减少，排产和出货预计走低，整体需求疲软，导致价格持续下行。

3. 操作建议：维持偏空思路

• 策略：建议投资者维持偏空操作，不追跌。
• 持仓变化：主力合约持仓量不降反升，达145341手，显示多空博弈激烈。
• 关注重点：每日仓单注册情况、现货市场出货变化、进口矿石及锂盐的量价情况。

关键信息

1. 期货合约价格变化

2. 现货价格变化

• 电池级碳酸锂：均价128000元/吨，较上一交易日下跌2000元/吨。
• 工业级碳酸锂：均价116000元/吨，较上一交易日下跌2500元/吨。
• 氢氧化锂：
  • 微粉型：均价126500元/吨，下跌2000元/吨。
  • 粗颗粒型：均价117500元/吨，下跌2000元/吨。
• 锂精矿CIF中国：6%规格，价格1700美元/吨，较上一交易日下跌25美元/吨。
• 锂辉石原矿：2-2.5%规格，价格1050元/吨度，保持稳定。
• 锂云母精矿：3.5-4%规格，价格2200元/吨度；2-2.5%规格，价格1500元/吨度，均保持稳定。

3. 产业链动态

• 甘肃金拓锂电：2GWh磷酸铁锂储能电池项目投产，未来将扩展至20GWh。
• 雅化集团：拟利用期货工具进行套期保值，以降低价格波动风险。
• 山东鑫动能：磷酸铁锂装置关停，产能6000吨。
• 广州融捷能源：锂离子电池制造基地与研发中心项目投产，年产能35GWh。
• 新宙邦：终止珠海项目，集中资源建设惠州宙邦四期项目。

免责声明与分析师承诺

• 分析师承诺：分析师董嘉奕具备期货执业资格，报告内容独立、客观，反映其个人观点。
• 免责声明：本报告基于公开资料，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

联系信息

• 分析师：董嘉奕
• 从业资格号：F03119656
• 投资咨询号：Z0019597
• 联系方式：
  • 邮箱：Dongjiayi@hengliqihuo.com
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结论

整体来看，碳酸锂市场在供给增加与需求疲软的双重压力下持续走弱，期货合约价格大幅下跌，现货价格亦连续下行。建议投资者保持谨慎偏空策略，关注市场动态及政策变化，以应对潜在风险。