20230619-五矿期货-金融期权周报_13页_2mb

金融期权周报2023年6月19日总结

行情要点

• 上证50ETF：上周低位反弹连续五天报收阳线，突破震荡区间，短期偏多头，上方有前期高点压力，中期偏空头；周涨幅267%，收于2625。
• 上证300ETF：前一周止跌反弹，上周延续上涨，突破震荡区间上限，短期偏多头，中期趋势斜率未负；周涨幅339%，收于3979；总体中期偏空头短期偏多头。
• 创业板ETF：止跌反弹，周线“大阳包大阴”，日线V型反转，短期偏多头上行，但空头压力大跌幅深；周涨幅553%，收于2208。
• 中证1000指数：低位回升连续六天报收阳线，突破高点，短期偏多头，上方有前期高点压力；周涨幅260%，收于666901。

期权指标

• 隐含波动率：上证50ETF约1451%，上证300ETF约1473%，创业板ETF约1996%，中证1000股指期权约1694%。
• 成交量PCR：上证50ETF 0.83（情绪相对乐观），上证300ETF 0.76，创业板ETF 0.73，中证1000股指期权 0.66（低PCR表示乐观情绪）。
• 持仓量PCR：均上升，表明市场持仓减少，示弱信号。

操作建议

• 上证50ETF：构建6月卖出认购+认沽组合策略，获取时间价值；若急跌至损益平衡点平仓。
• 上证300ETF：构建卖出认购+认沽中性组合，动态调整DELTA；若急涨或急跌平仓。
• 创业板ETF：构建买入认购和认沽组合，获取方向性收益；若急涨或急跌平仓。
• 中证1000股指期权：构建卖出偏中性组合，获取方向性和时间价值；若急涨或急跌平仓。总体策略偏防御，关注市场快速变动风险。

关键结论：短期多数指数偏多头，但中期空头压力大，期权策略以时间价值套利为主，隐含波动率较高风险需注意。